2021上市企业财务风险：项目融资与贷款行业面临的挑战与对策

随着中国经济进入高质量发展阶段，企业融资环境也在不断发生变化。尤其是在“双循环”新发展格局下，无论是项目融资还是企业贷款领域，都面临着前所未有的机遇与挑战。2021年，中国资本市场经历了一场剧烈的震荡，许多上市公司因财务问题被实施风险警示或退市处理。这些现象不仅暴露了部分企业在财务管理上的漏洞，也对金融机构的风险评估和贷后管理提出了更高的要求。

根据公开数据显示，在2025年的A股市场中，已有超过家上市公司被实施ST或ST特别处理。高达92%的企业面临财务型退市风险，表明这些问题企业的主要困境在于经营业绩、财务状况等核心指标的严重恶化。某制造企业在年报中披露其2024年净利润亏损达数亿元，且连续多年未能实现盈利目标。这种情况下，企业的信用评级和偿债能力都会受到严重影响。

从项目融资与企业贷款行业的角度出发，深入分析2021年度中国上市企业财务风险的表现形式、成因及应对策略，并结合具体案例进行探讨。

2021年企业财务风险的表现形式

2021上市企业财务风险：项目融资与贷款行业面临的挑战与对策 图1

1. 经营业绩持续下滑

多数被实施退市风险警示的公司面临主营业务收入下降甚至亏损的问题。某科技公司，其营业总收入从2023年的5亿元降至2024年的不足2亿元，且净利润连续三年为负值。

2. 现金流危机

由于盈利能力下降，部分企业经营活动产生的现金流净额持续为负或大幅减少。这种情况下，企业的日常运营和偿债能力都可能受到严重影响。

3. 债务违约风险增加

受经济增速放缓影响，部分企业在经历了多年的举债扩张后，最终因无法偿还到期债务而陷入危机。某能源企业就曾因连续拖欠银行贷款本息，被列入失信被执行人名单。

4. 内部控制失效

一些公司因内控体系不完善或管理层决策失误，导致财务造假或其他违规行为的发生。某上市公司因内部人员挪用资金被发现后，立即引发了市场对其偿债能力的质疑。

5. 资产质量下降

部分企业由于投资失败或管理不善，其应收账款、存货等资产周转效率显着下降，甚至出现减值迹象。这种情况下，企业的资产负债表将面临更大的压力。

财务风险对企业融资的影响

1. 融资成本上升

对于存在财务风险的企业而言，无论是申请项目融资还是办理银行贷款，都将面临更高的融资成本。金融机构在审批过程中通常会要求企业提供更多的抵押品或支付较高的利率。

2. 融资难度加大

由于企业信用评级下降，许多机构可能选择暂停对其发放新增贷款。尤其是在行业政策收紧的情况下，部分高风险企业甚至可能完全失去新的融资渠道。

3. 资金链断裂风险

如果企业的财务状况持续恶化，可能最终导致其无法偿还到期债务。这种情况下，不仅企业自身面临破产的风险，相关金融机构也可能因此遭受损失。

4. 连锁反应加剧

个别企业的财务危机可能会对整个行业产生负面影响。某制造业企业的债务违约事件可能引发上下游供应商和客户的连锁反应，进而影响到更多企业的融资能力。

项目融资与贷款行业的应对策略

1. 加强风险评估体系建设

在为企业提供项目融资或贷款服务时，金融机构需要建立健全的风险评估机制。重点关注企业的真实财务状况、行业前景以及管理层的决策能力等因素。通过引入专业的第三方审计机构对企业财务数据进行核实。

2. 严格贷后管理

融资完成后，银行等金融机构还应持续关注企业的经营状况和偿债能力变化。定期要求企业提供最新的财务报表，并对其资金使用情况进行跟踪检查。

3. 优化行业结构

从行业发展的角度来看，政府和行业协会需要积极推动企业加强内部治理建设，提升财务透明度。通过制定统一的会计准则和信息披露标准，减少企业间的恶性竞争。

4. 创新融资模式

面对传统信贷业务的风险加剧，金融机构可以尝试开发更多元化的融资产品。供应链金融、资产证券化等新型融资工具，既能满足企业的资金需求，又能有效分散风险。

5. 强化合规管理

在开展项目融资和贷款业务时，机构内部需要进一步完善合规管理制度，严格遵守相关法律法规。特别是在防范财务造假、交易等方面加强监督。

2021上市企业财务风险：项目融资与贷款行业面临的挑战与对策 图2

从长远来看，尽管2021年部分企业因财务风险问题遭遇困难，但这也为整个行业敲响了警钟。随着中国经济逐渐向高质量发展转型，金融机构的风险管理能力将直接影响其核心竞争力。

一是 需要进一步提高金融从业者的专业水平，尤其是在风险评估和项目筛选方面的能力。

二是 应积极推动企业建立健全内部控制体系，提升财务透明度，为投资者和债权人提供更可靠的信息支持。

三是 在政策层面，政府可以通过完善相关法律法规、优化资本市场环境等措施，为企业的健康发展创造更好的条件。

在“双循环”新发展格局下，无论是项目融资还是企业贷款行业都将面临更多挑战。只有通过不断完善风险管理和创新能力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

2021年是中国资本市场洗牌的一年，许多企业因财务问题暴露而陷入困境。对于从事项目融资和企业贷款业务的机构而言，这一现象提醒我们必须要更加注重风险管理，优化服务模式。行业将朝着更加规范、透明的方向发展，只有适应这种变化的企业才能在市场中持续生存和发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）