经营融资与融资租赁的关系及其在现代项目融应用

在全球经济不断发展的今天，项目融资作为一种重要的金融工具，在各种规模和类型的项目中发挥着越来越重要的作用。而在项目融资的过程中，经营融资（Operating Finance）与融资租赁（Lease Financing）是两种常用的融资方式，它们分别具备不同的特点和应用场景。很多人对于这两种融资方式的区别和联系并不完全清楚，尤其是在如何选择适合自身项目需求的融资方式方面存在困惑。

从理论与实践相结合的角度出发，详细阐述经营融资与融资租赁的关系，并结合实际案例深入探讨两者在现代项目融应用，帮助读者更好地理解和运用这些融资工具。

经营融资与融资租赁的关系及其在现代项目融应用 图1

经营融资的概念和特点

（1）经营融资？

经营融资是企业为满足日常运营资金需求而进行的一种短期或中长期融资活动。在这种模式下，企业通常会通过出售应收账款、存货或其他流动资产来获金流量，以支持企业的生产、销售和研发投入等活动。

经营融资可以采用多种，

1. 应收账款融资：企业将其未到期的应收款作为质押，从银行或第三方金融机构获得资金。

2. 存货融资：企业以库存商品为抵押，向金融机构申请贷款。

3. 订单融资：基于已签订的有效销售合同，企业在生产前获得预付款支持。

经营融资的核心在于“以现有资源换金流”，以便企业能够维持正常的业务运转和市场扩张。

（2）经营融资的特点

- 灵活性高：企业可以根据实际资金需求随时调整融资规模。

- 低成本：相对于长期负债或股权融资，经营融资的利率通常更为优惠。

- 风险可控：由于融资周期较短，且以企业的流动资产作为抵押，金融机构的风险相对较低。

- 注重效率：融资流程较为简便，企业能够在较短时间内获得所需资金。

融资租赁的概念和特点

（1）融资租赁？

融资租赁是一种长期的融资，通常涉及固定资产（如设备、房产等）的所有权转移。在融资租赁中，出租方（通常是金融机构或租赁公司）承租方所需的资产，并将其使用权转移给承租方，而所有权则保留在出租方手中。承租方按期支付租金，最终可以选择以象征性的价格该资产或选择续租。

融资租赁的本质是一种融通资金与资产管理相结合的金融工具，特别适用于需要大量固定资产投入的企业项目。

（2）融资租赁的特点

- 高杠杆：融资租赁通常涉及较高的初始投资，但承租方只需支付部分首付款。

- 风险分担：由于资产所有权归出租方所有，双方的风险分担机制较为复杂。

- 长期性：融资租赁期限较长，通常与资产的经济寿命相匹配。

- 灵活性：承租方可以根据实际情况调整租赁期限或租金支付。

经营融资与融资租赁的关系

（1）从目标上看

- 经营融资的核心目标是解决企业日常运营的资金需求，原材料采购、生产扩张等。这类融资通常具有短期性和流动性强的特点。

- 融资租赁则更关注固定资产的购置和升级，其目标在于优化企业的资本结构，降低设备购置的前期投入。

（2）从时间维度看

- 经营融资主要用于解决短期资金短缺问题，周期一般在1年以内；

- 融资租赁则是长期性的融资，通常涉及3至5年的租金支付计划。

（3）从资产类型上看

- 经营融资主要涉及流动资产（如应收账款、存货等），这些资产具有较高的周转性和变现能力；

- 融资租赁则针对固定资产（如机器设备、厂房等），这类资产的贬值速度较慢，但流动性较低。

如何选择适合的融资

在项目融资过程中，企业需要根据自身的资金需求、资产结构和财务状况来选择合适的融资。以下是一些关键考虑因素：

（1）资金需求的紧急程度

- 如果企业面临突发性资金短缺问题（如应收账款回收延迟），经营融资可能是更合适的选择；

经营融资与融资租赁的关系及其在现代项目融应用 图2

- 对于长期性的固定资产投资，融资租赁能够提供更为稳定的资金支持。

（2）资产类型和用途

- 若项目的核心资产为流动资产，则更适合采用经营融资；

- 若涉及大量固定资产的购置或升级，则应优先考虑融资租赁。

（3）财务风险与成本控制

- 经营融资的资金成本较低，适合希望降低财务风险的企业；

- 融资租赁虽然初始租金较高，但可以通过长期支付将财务压力分散化。

经营融资与融资租赁在项目融应用案例

（1）案例一：制造企业的设备升级计划

- 背景：制造企业计划引入一批高端生产设备以提高生产效率。全额设备需要大量资金投入，超出企业当前的财务承受能力。

- 解决方案：企业选择融资租赁，由租赁公司设备后出租给企业使用。企业分期支付租金，并在3年后以象征性价格购回设备所有权。

- 优势：通过融资租赁，企业无需一次性掏出大笔资金，既能满足设备升级的需求，又能优化资产负债表。

（2）案例二：贸易公司的应收账款融资

- 背景：贸易公司在年底订单激增，但由于下游客户账期较长，企业面临运营资金短缺的问题。

- 解决方案：公司通过将其未到期的应收账款质押给银行，获得了约50万元的资金支持，用于采购原材料和支付员工工资。

- 优势：经营融资帮助企业快速回笼资金，保证了业务的顺利开展。

未来发展趋势

随着全球经济环境的变化和技术的进步，经营融资与融资租赁的关系及应用也在不断演变。以下是一些值得关注的趋势：

（1）数字化技术的推动

- 数字化技术的应用正在改变传统的融资模式。基于大数据和人工智能的信用评估系统可以帮助企业更快速地获得融资支持；

- 融资租赁平台的线上化也将进一步提升业务效率。

（2）绿色金融的发展

- 在全球可持续发展的背景下，绿色融资租赁和绿色经营融资逐渐成为市场关注的焦点。企业可以通过融资租赁的引入环保设备，从而降低碳排放并享受政策优惠。

（3）跨行业融合

- 经营融资与融资租赁可能会在更多领域实现协同发展。在基础设施项目中，企业可以综合运用两种融资，以实现资金使用的最优化。

经营融资与融资租赁作为项目融重要工具，各自具有独特的应用场景和优势。理解两者的区别与联系，并根据企业的实际需求选择合适的融资，是企业在现代经济环境中取得成功的关键因素之一。在数字化和技术革新的推动下，未来的融资模式将更加灵活多样，为企业提供更多的发展可能性。

对于从事项目融资行业的从业者而言，深入了解经营融资与融资租赁的特点和应用场景，不仅能够帮助企业在竞争中占据优势地位，还能为项目的长期 success提供有力的资金保障。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）