融资租赁融资难原因分析及解决方案

融资租赁作为项目融资领域的重要组成部分，在推动企业设备升级、技术引进和项目实施方面发挥着不可替代的作用。融资租赁行业普遍面临“融资难”的问题，这不仅制约了行业内企业的健康发展，也影响了整个项目的推进效率。从融资租赁的定义与作用出发，深入分析融资租赁融资难的原因，并提出相应的解决方案，以期为行业从业者和相关决策者提供有价值的参考。

融资租赁融资难原因分析及解决方案 图1

融资租赁的概念与作用

融资租赁是一种结合金融租赁和经营租赁特点的融资方式，其核心在于通过租賃合約將設備的所有權與使用權分開，从而幫助企業在不占用大量流動資金的情況下獲得所需的生產設備或技術。簡單來說，融资租赁是指出租方（通常為金融機構或專業融資租賃公司）根據承租方的要求，購買?租設備並出租給承租方使用，承租方則按期支付租金，最終在租期結束後取得設備的所有權。

在项目融资领域，融资租赁具有以下几方面的作用：

1. 降低資金門檻：對於資金不足的中小型企業來說，融资租赁提供了一種無需一次性投入大量資金即可獲得必需設備或技術的方式。

2. 加速項目實施：通過融資租賃，企業可以更快地獲得生產所需設備，從而加快項目的落地和實施進度。

3. 風險分散：出租方承擔了設備購置的主要風險，這不僅降低了承租方的財務壓力，也讓項目運營更加穩定。

融资租赁融资難的原因分析

儘管融资租赁在项目融资中具有重要意義，但為什麼融资租赁融資會變得如此困難呢？以下從多個層面來分析融资租赁融資難的主要原因。

1. 經濟大環境影響

- 最近两年，全球經濟形勢複雜多变，國內外市場需求疲軟，企業整體盈利水平下降。這使得銀行和其他金融機構在信貸投放上更為謹慎，對於融资租赁項目的審批條件也逐漸提高。

- 信貸政策的緊縮進一步限定了融資租賃公司的資金來源，導致其資金鏈受到壓力，無法滿足市場需求。

2. 行業特性導致的先天不足

- 融資租赁屬於資金密集型行業，其運營需要大量的初始資金支持。但與銀行貸款不同，融资租赁項目的回款週期往往較長，這增加了資金周轉的難度。

- 多數融資租賃公司的融資渠道狹窄，主要依賴于銀?信貸和少量債券市場融資。這使得在信貸緊縮的情況下，融資租賃公司很容易陷入資金匱乏的困境。

3. 政策與法規環境尚不完善

- 雖然國內已經出台了一些支持融资租赁行業發展的政策，但相關法規和標淮仍待進一步完善。尤其是在風險防控、租賃物筦理等關鍵環節，還存在制度盲區。

- 稅收政策方面的不平衡也影響了融资租赁公司的融資積極性。相比銀行貸款，融资租赁涉及的稅收種類和規模更大，這增加了企業的綜合成本。

4. 風險評估體系不健全

- 相較于傳統信貸業務，融资租赁項目的Risk Assessment更加複雜。不僅需要評估承租方的信用狀況，還需對租賃標的物的市場價值、升值潛力等進行仔細研判。

- 大部分融资租赁公司現有的風控體系仍不夠完善，在貸前調查、貸中管理和貸後監測等方面存在明顯漏洞。

5. 流動性不足

- 融資租賃ABS（ asset-backed securities，ABS）市場尚未完全成熟，限制了資金供給方參與融资租赁融資的積極性。

- 租赁標的物的流轉变现能力較弱，這進一步影響了金融機構對融资租赁項目的接受程度。

融资租赁融资難帶來的後果

融资租赁融資難會帶來哪些方面的影響呢？

1. 限制行業規模擴張

- 績缺資金支撐，使得融資租賃公司無法大規模開展業務，影響了整個行業的市場覆蓋率和服務能力。

2. 增加企業財務壓力

- 融資難會導致融资租赁公司的融資成本上升，這部分成本最終會轉嫁到承租方身上，增加了後者的綜合負擔。

3. 影響項目的順利實施

- 對於依賴融资租赁推動的項目來說，資金到位不到位直接決定著項目的進度。如果融資渠道不暢，極可能會延誤工期，甚至導致項目中止。

融资租赁融资难原因分析及解决方案 图2

融资租赁融资難的解決方案

面對融资租赁融資難的困局，應該從哪些方面入手呢？以下將提出幾點具體建議：

1. 優化信貸政策，拓寬融資渠道

- 銀行等金融機構應當在风险可控的前提下，對融资租赁項目的信貸支持力度予以加大。可以設立專門的信贷產品或信貸额度來支持融资租赁公司。

- 支持融资租赁公司通過ABS、債券信托等方式募集資金，拓寬其融資渠道。

2. 完善政策法規環境

- 要進一步健全相關法規，明確融资租赁標的物的所有權屬性以及抵押登記程序等問題。這有助於提高融资租赁項目的可抵押性和可操作性。

- 関稅改革委員會應該研究出台針對融资租赁企業的稅收優惠政策，降低其稅負壓力。

3. 加強風險管理與控制

- 融資租賃公司需要進一步完善內部风控體系，在貸前調查、租後筦理等方面下更大功夫。可以考慮引入大數據、人工智慧等先進技術來提高風險評估的精準度。

- 可以建立行業內的风险分擔機制，分散每一家融资租赁公司的風險負担。

4. 創新金融產品與服務

- 根據不同行業、不同項目的特點，研發針對性的融资租赁金融產品。可以設計適合中小型企業的分期付息、一次還本類融資產品。

- 推動銀租合作模式的創新，實現銀行信貸資金和融资租赁資金的有效結合。

5. 發揮政府引導作用

- 政府部門可以設立專項資金或融資平臺，用來支持 Financing Leasing 企業發展。設立風險補償基金來分擔金融機構對融资租赁項目的貸款風險。

6. 提高行業透明度與信譽

- 融資租賃公司應該主動向外界???其經營狀況和財務數據，增強市場參與方的信心。同時也要注意樹立良好的信用形象，這樣才能獲得更多融資金源。

7. 加強人才隊伍建設

- 融資租赁行業的復雜性決定了需要專業化的人才來運營。公司應該加大對高級管理人才、風險管理人才的招募與培訓力度，提升整個團隊的专业能力。

未來展望

雖然當前融资租赁融資難問題仍然存在，但隨著宏觀經濟形勢的好轉以及相關政策法規的完善，行業有望迎來新的发展机遇期。特別是隨著數字金融技術的進步和金融市場結構的優化，融资租赁行業將享受到更多的政策紅包和市場機遇。

展望未來，融资租赁行業發展有以下幾個方向值得關注：

- 更多創新融資工具的誕生。

- 行業集中度進一步提高，資源向頭部企業凝聚。

- 融資租赁與新板塊結合（如ABS市場、供應鏈金融）將更加緊密。

- 國內國際雙循環格局下，跨境融资租赁業務迎來更大發展空間。

結語

融资租赁融資難問題的最終解決，需要多方力量共同發力。政府部門要搞好政策設計和環境營造，金融機構要積極參與並創新服務模式，融资租赁公司更要加強自我修養，提升綜合實力。相信在各方的共同努力下，融资租赁行業必將迎來更加輝煌的未來！

以上，《融资租赁行业的融资困境与突围之路》這篇文章就為大家解讀完了。希望本文能為業界人士提供一些啟發與思考。如您有其他見解或建議，歡迎隨時交流與分享！

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