双创企业融资难融资贵问题及路径探索

在当前国内经济环境下，“双创”（即“大众创业，万众创新”）政策的持续推动下，创新创业企业（以下简称“双创企业”）如雨后春笋般涌现。这些企业在推动经济转型升级、促进社会就业、激发市场活力等方面发挥着重要作用。在享受国家政策红利的双创企业也面临着一个普遍且突出的问题：融资难与融资贵并存，严重制约了企业的成长与发展。

“融资难”，是指双创企业在获取资金支持时面临的障碍和挑战。这些挑战主要体现在以下几个方面：

信息不对称：由于双创企业大多处于初创阶段，缺乏完整的财务数据和经营记录，金融机构难以准确评估其风险水平和还款能力。

抵押物不足：与传统企业相比，双创企业往往轻资产化，缺乏可用于抵押的固定资产，进一步加剧了融资难度。

双创企业融资难融资贵问题及路径探索 图1

信用积累缺失：绝大多数双创企业成立时间较短，尚未形成稳定的信用记录，这使得金融机构在风险控制上更加谨慎。

市场需求不确定性 ：由于创新性和市场前景的不确定性，投资者和债权人对双创企业的信心相对不足，导致其融资渠道受限。

“融资贵”则主要体现在以下几个方面：

高利率成本：在风险较高的前提下，金融机构通常要求更高的贷款利率或利息附加费，显著增加了双创企业的财务负担。

多层担保要求 ：为了分散风险，金融机构往往要求提供更多的担保措施，而这些措施的落实也需要额外的成本投入。

间接融资比重高：相对于成熟企业，双创企业在获得低成本、长期限的股权融资方面渠道有限，不得不更多依赖于利率较高的银行贷款或其他间接融资方式。

基于上述分析，“双创企业融资难融资贵”问题的本质在于供需双方在信息不对称背景下的利益平衡难以达成。一方面，双创企业的高风险特性决定了其获取低成本资金的难度；金融机构的风险偏好与创新支持之间存在矛盾，导致放贷或投资决策变得谨慎和复杂。

双创企业融资难融资贵问题及路径探索 图2

结合项目融资领域的专业视角，双创企业在融资过程中需要特别注重以下几个关键环节：

风险分担机制的设计：通过引入政府担保基金、风险补偿机制等手段，降低金融机构的风险敞口，从而提升其参与积极性。

信用增强措施的创新：利用知识产权质押、应收账款融资等新型增信方式，为双创企业提供更多融资可能性。

多层次资本市场建设：针对不同成长阶段的双创企业设计差异化的融资渠道和产品，确保其能够获得与其发展需求匹配的资金支持。

金融科技的运用：借助大数据、人工智能等技术手段，优化信用评估模型，提高融资效率，降低信息不对称带来的障碍。

在具体的路径上，可以从以下几个维度展开：

政府应当继续完善针对双创企业的扶持政策体系，在税收减免、融资补贴、知识产权保护等方面进一步加大力度。通过设立专门的风险分担基金或担保机构，为双创企业融资提供更有力的信用支持。

鼓励社会资本进入风险投资和私募股权领域，特别是针对早期双创项目的需求，建立风险容忍度更高的投资机制。这不仅能够为企业提供必要的资金支持，还可以通过“以投代贷”的方式降低企业的债务负担。

探索适合双创企业特点的新型融资产品，

知识产权质押融资：允许企业以其拥有的专利、商标等无形资产作为质押物获取贷款。

应收账款融资：基于未来的销售收入提供融资支持，帮助企业在没有现金融头的情况下维持运营。

可转债与股债结合产品：设计灵活的融资工具，既满足企业的资金需求，又为投资者提供退出渠道。

利用大数据、区块链等技术手段构建企业信用评价体系，提升金融机构的风险识别能力。通过搭建线上融资平台，实现供需双方的有效对接，提高融资效率并降低交易成本。

针对双创企业的创始人和高管开展专门的金融知识培训，帮助其更好地理解和运用现代融资工具，提升企业的财务管理和风险控制能力。

“双创企业融资难融资贵”问题是一个复杂的系统性工程，需要政府、金融机构、资本市场以及社会各界的共同努力。通过政策引导、产品创新和技术赋能等多元化的解决方案，逐步缓解融资困境，为创新创业企业营造更好的发展环境。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）