融资租赁利息抵扣政策对项目融资的影响及应用

随着我国金融市场的发展和企业融资需求的不断，融资租赁作为一种重要的融资方式，在企业项目融资中扮演着越来越重要的角色。而在实际操作过程中，融资租赁利息抵扣政策成为企业和金融机构关注的重点。深入探讨融资租赁利息抵扣政策的具体内容、实施影响以及在项目融资中的实际应用。

融资租赁利息抵扣政策概述

融资租赁是一种结合了融资和融物特点的金融工具，其核心在于通过租赁公司将设备或资产的所有权转移至承租方，而使用权仍然归出租方所有。这种模式可以帮助企业在不增加资产负债表负担的情况下获取所需资产，并且在资金短缺时灵活调配资源。

利息抵扣政策则是国家为了鼓励融资租赁行业发展、降低企业融资成本而推出的一项优惠政策。根据相关政策规定，在符合条件的融资租赁交易中，承租方支付的租赁利息可以在企业所得税前扣除，从而减少了企业的实际税负压力。

融资租赁利息抵扣政策对项目融资的影响及应用 图1

这种政策设计不仅能够减轻企业的财务负担，还能提高融资租赁活动的经济效益，促进设备更新和技术升级，进而推动整个经济体系的健康发展。

融资租赁利息抵扣政策对企业项目融资的影响

1. 降低综合融资成本

传统的银行贷款模式下，企业需要支付的利息通常不能完全税前扣除，实际可得资金往往受限于较高的综合费率。而在融资租赁模式中，由于租赁利息可以全额或部分抵扣企业所得税，企业的综合融资成本显着下降。

以某制造企业A为例，在进行设备升级时选择融资租赁方式：通过与某融资租赁公司合作，签订为期五年的租赁合同，年利率为7%。根据政策规定，企业可以将每年支付的420万元（基于50万元本金计算）作为租赁费用在税前列支。假设该企业的所得税率为25%，那么每年可减少纳税额105万元（420万25%）。

这种机制使得融资租赁的实际融资成本降低至约5.25%（扣除节省的税款），比银行贷款利率更具竞争力，尤其是对于那些难以获得低息贷款的企业而言。

2. 优化企业财务结构

融资租赁通过表外融资的方式，使企业在不增加资产负债率的前提下获取所需资产。租金支出作为经营性租赁费用体现在利润表中，而无需反映为负债。这种模式有助于改善企业的偿债能力指标，提升信用评级，进而为企业获得其他形式融资创造更有利的条件。

进一步分析显示：采用融资租赁方式，企业资产负债表中的负债总额减少约50万元（设备价值），流动比率由原来的1.2:1提高至1.5:1，这直接增强了企业在银行业的信用评分和授信额度。

融资租赁利息抵扣政策对项目融资的影响及应用 图2

3. 提升财务灵活性

与传统贷款相比，融资租赁具有较高的灵活性。企业可以根据实际经营状况调整还款计划，在租金支付初期降低负担，缓解资金压力。

某建筑公司B在进行大型机械采购时选择了“前低后高”的租金结构：年的租金仅10%，后续几年逐渐递增至8%。这种安排帮助企业渡过了项目启动期的资金紧张阶段，顺利完成了工程进度。

融资租赁利息抵扣政策的实践应用

1. 案例分析与发展建议

以某制造企业C为例，其为了扩大产能引进了价值30万元的生产设备，并通过融资租赁方式完成资金筹集。租赁期限为三年，年利率5%。

根据相关优惠政策，该企业的租赁费用可以在计算所得税时全部扣除。假设其年利润为120万元，税率为25%，那么每年可减少纳税额达37.5万元（75万租金50%）。这相当于为企业提供了约8.43%的额外收益（基于融资租赁的实际资金成本）。

从实践效果来看，这种融资模式成功帮助企业实现了设备升级，提升了生产效率，也改善了财务状况，为企业后续发展奠定了基础。

2. 政策优化建议

当前融资租赁利息抵扣政策在执行过程中仍存在一些问题：

覆盖面有限：部分中小企业由于规模较小、资质不足，难以获得融资租赁服务。

审批流程复杂：企业需要提供大量资料证明租赁交易的真实性，在一定程度上增加了操作成本。

监管力度不均：部分地区可能存在政策执行不一致的情况。

针对这些问题，建议从以下几个方面进行优化：

- 扩大政策惠及范围，尤其是加大对中小企业的支持力度；

- 简化审批流程，提升服务效率；

- 加强跨部门协调，确保政策执行的统一性和透明度。

未来融资租赁利息抵扣政策的发展趋势

随着我国经济结构转型和产业升级的深入推进，融资租赁将在支持实体经济发展中发挥更大作用。未来的政策优化方向可能包括：

扩大适用范围：进一步降低政策门槛，让更多企业受益。

简化操作流程：通过信息化手段提高审批效率，减少企业负担。

加强监管体系建设：确保杠杆率可控的前提下鼓励创新发展。

融资租赁利息抵扣政策作为一项重要的财政支持工具，在优化企业融资环境、促进产业升级方面具有不可替代的作用。未来应继续完善相关配套措施，推动融资租赁行业健康可持续发展，为实体经济发展注入更多活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）