国资委融资性贸易公告|企业合规与风险防范指南

在现代商业环境中，融资性贸易作为一种重要的资金运作方式，在企业发展中扮演着不可替代的角色。随着市场竞争的加剧和监管政策的日益严格，企业如何合规开展融资性贸易成为一项重要课题。国资委（国有资产监督会）发布的《关于规范企业融资性贸易的通知》（以下简称《通知》），为企业提供了明确的操作指合规要求。深入解读融资性贸易的本质、公告的核心内容以及企业在实务操作中需要注意的风险点。

国资委融资性贸易公告

融资性贸易是指以商品交易为表象，实则以融资为目的的一种商业模式。它的特点是通过开具商业票据、应收账款质押等方式，在供应链上下游之间实现资金的快速周转和融通。这种模式在提升企业流动性、优化资产负债表的也存在较高的法律风险和财务风险。

国资委融资性贸易公告|企业合规与风险防范指南 图1

国资委作为国有资产监管部门，始终坚持“三重一高”的监管理念（即重点领域、重资产行业、重大项目以及高风险环节），对融资性贸易采取严格的监管态度。《通知》的发布，标志着国资委对企业融资性贸易的规范化管理进入了一个新阶段。

根据公告内容，企业开展融资性贸易应当满足以下基本要求：

1. 交易背景真实可靠，禁止虚构交易；

2. 贸易合同条款清晰明确，避免模糊表述；

3. 融资性票据真实对应，不得虚开或背书流转；

4. 风险管理措施到位，建立完善的内控机制。

国资委融资性贸易公告的核心政策导向

1. 交易的真实性原则

公告条明确规定，企业应当确保所有融资性贸易的交易背景真实存在。在开展融资性贸易之前，企业需要对交易对手方进行严格的尽职调查，包括但不限于对方的经营状况、财务健康度、信用记录等关键指标。

2. 风险防控要求

公告特别强调了风险管理的重要性。要求企业在交易前后建立全过程的风险评估机制，特别是在以下环节：

- 应收账款质押融资时，应核实回款账户的实际控制人；

- 开展买方或卖方信贷业务时，需对上下游企业的资信状况进行持续监控；

- 使用票据融资时，应关注市场流动性风险和信用违约风险。

3. 财务合规要求

公告对财务处理方式提出了明确要求。企业不得通过虚假交易虚增收入、利润或资产规模。在票据流转过程中，必须确保每一笔交易的账务记录清晰可查，并定期接受国资委及审计部门的监督检查。

4. 关联交易特殊监管

公告还特别提到，涉及关联方交易时，应当遵循更加严格的审核程序和信息披露标准。企业内部审计部门需要对关联交易的定价公允性、交易动机等进行重点审查。

公告对企业实务操作的影响

国资委融资性贸易公告|企业合规与风险防范指南 图2

1. 优化供应链管理

公告的发布推动了企业在供应链管理上的创新。越来越多的企业开始采用数字化手段，通过区块链技术实现应收账款的透明流转，既降低了融资成本，又提高了资金使用效率。

2. 强化内控建设

许多企业依据公告要求，重新修订了内部财务管理制度和风险控制流程。央企就成立了专门的风险管理小组，负责对全集团范围内的融资性贸易业务进行统一监控和评估。

3. 推动行业标准建立

公告不仅为企业提供了行为准则，也为整个行业的健康发展奠定了基础。在公告的指导下，行业协会开始着手制定融资性贸易领域的标准合同范本和风险预警指标体系。

案例分析：公告执行中的常见问题

1. 虚构交易风险

方国企曾因与一家空壳公司开展“”，开具大量商业承兑汇票用于融资而不受控，最终导致资金链断裂。这一案例提醒企业必须严格核实交易对手的经营资质。

2. 票据流转失控

企业在票据质押融资过程中，由于缺乏有效的跟踪机制，导致多张银行承兑汇票流入市场非法贴现，造成国有资产流失。这一案例表明，企业需要建立健全票据流转登记制度。

3. 关联方利益输送

个别上市公司通过与关联方进行循环贸易，虚增收入的套取资金用于其他用途。公告的执行将有效遏制此类行为的发生。

企业在公告框架下应采取的风险防范措施

1. 加强法律合规培训，确保全体员工熟悉公告要求

2. 建立严格的交易对手审查机制

3. 完善内控系统，实现对融资性贸易的全流程监控

4. 加大内部审计力度，及时发现和整改问题

5. 与专业机构，引入第三方风控服务

国资委融资性贸易公告的发布，标志着我国企业在合规开展融资性贸易方面迈出了重要一步。对于企业而言，严格遵守公告要求不仅是规避法律风险的有效途径，更是提升自身核心竞争力的关键所在。随着监管政策的不断完善和市场环境的持续优化，融资性贸易必将朝着更加规范化、透明化的方向发展。

企业在实务操作中应当积极适应政策变化，建立健全内部管理制度，在确保合规的寻求创新发展机遇。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）