融资租赁售后回租|账务处理与风险管理指南

融资租赁售后回租的定义与特点

融资租赁售后回租（Leaseback Sale）是指承租人将其拥有的设备或资产出售给出租人，以租赁合同的方式重新获得该资产使用权的一种融资方式。这种模式兼具融资与融物的特点，是项目融资领域中重要的创新工具之一。简单来说，企业通过出售设备并签订回租协议，可以在不立即处置核心资产的情况下获取所需资金，保留对设备的使用权。

融资租赁售后回租的核心在于“售后”与“回租”的结合，其本质是一种融资手段。与传统贷款不同的是，融资租赁售后回租将实物资产作为抵押品，通过租赁合同的形式实现融资目的。这种方式不仅能够帮助企业在不改变资产负债表的情况下实现融资，还能优化企业财务结构，提高资金使用效率。

从应用场景来看，融资租赁售后回租广泛应用于 manufacturing、 logistics、 healthcare 等行业，特别是对于那些需要长期使用设备但现金流紧张的企业而言，这是一种高效的融资方式。

融资租赁售后回租|账务处理与风险管理指南 图1

融资租赁售后回租的账务处理

1. 会计处理概述

- 资产出售：承租企业在进行售后回租时，将其拥有的设备出售给出租人。根据企业会计准则（CAS 21），设备所有权转移后，承租企业需要将该设备从资产负债表中移除，并确认相应的销售收入。

- 租赁合同签订：在完成资产出售的承租企业与出租人签订融资租赁合同，重新获得该设备的使用权。此时，设备仍作为承租企业的资产进行核算，但所有权归属于出租人。

2. 租金支付与财务影响

- 承租企业需按照分期向出租人支付租金，租金金额通常基于设备残值、租赁期限和市场利率等因素确定。

- 租金中包含的利息部分计入“财务费用”，而本金部分则冲减长期应付款。这种处理有助于企业将融资租赁售后回租的成本分摊到未来的会计期间。

3. 税务处理

- 出售阶段：根据中国税法规定，设备出售收益需缴纳增值税和企业所得税。

- 租赁阶段：租金中的利息部分可作为企业税前扣除项，而增值税则由承租人或出租人承担，具体取决于租赁合同的约定。

4. 账务处理案例分析

假设某制造企业（A公司）与某融资租赁公司（B公司）签订售后回租协议：

- A公司将设备以公允价值10万元出售给B公司，并确认销售收入。

- A公司与B公司签订为期5年的租赁合同，约定每年支付租金20万元。

在会计处理上，A公司在收到设备款时会计分录为：

借：银行存款 10万

贷：其他业务收入 10万

每年支付租金时：

借：长期应付款 20万

财务费用 50万（假设）

贷：银行存款 250万

风险管理与控制策略

1. 信用风险

- 在融资租赁售后回租中，承租企业的还款能力直接关系到融资租赁公司的资金安全。融资租赁公司在放款前需要对承租企业的财务状况、经营能力和担保措施进行严格审查。

- 建议出租人要求承租企业提供适当的担保或抵押品，以降低信用风险。

2. 市场风险

- 设备的残值波动可能会影响交易的最终收益。为了应对这种不确定性，建议双方在合同中约定设备的残值评估机制，并设定合理的租赁期限和租金结构。

- 出租人还可以通过保险或参与金融衍生品市场来对冲设备价值波动的风险。

3. 法律风险

- 融资租赁售后回租涉及复杂的法律关系，包括设备所有权转移、租赁合同履行等。为确保交易合规性，建议双方聘请专业律师审核相关协议内容，并明确各方权利义务。

- 在实际操作中，出租人应确保租赁合同符合中国《民法典》等相关法律法规要求。

4. 操作风险

- 售后回租业务涉及多环节操作，包括设备评估、合同签订、租金支付等。任何环节的操作失误都可能导致重大损失。

融资租赁售后回租|账务处理与风险管理指南 图2

- 为降低操作风险，建议融资租赁公司在内部建立严格的风控体系，并采用信息化手段加强流程管理。

案例分析：某制造企业的融资租赁售后回租

2023年，一家中型制造企业（C公司）面临设备更新换代的资金短缺问题。为解决这一困境，C公司决定通过融资租赁售后回租方式融资50万元。

- 交易结构：

- C公司将价值80万元的生产设备出售给某融资租赁公司（D公司）。

- C公司与D公司签订为期3年的租赁合同，每年支付租金160万元。

- 账务处理：

- 出售设备：C公司确认销售收入80万，并缴纳相应的增值税和企业所得税。

- 租赁期间：C公司每年支付租金160万，其中利息部分可税前扣除。

- 风险管理：

- D公司在放款前对C公司的财务状况进行了详细调查，并要求其提供设备作为抵押担保。

- 在租赁期内，双方约定通过市场机制应对设备价值波动风险。

融资租赁售后回租的未来发展趋势

随着中国经济转型升级的推进，融资租赁售后回租作为一种灵活便捷的融资方式，在制造业、交通运输业等领域具有广阔的应用前景。在当前“双循环”新发展格局下，融资租赁售后回租不仅可以帮助企业优化资产负债结构，还能为其技术创新和设备升级提供资金支持。

融资租赁售后回租业务将呈现出以下几个发展趋势：

- 产品创新：开发更灵活的租赁模式，如短期租赁、杠杆租赁等。

- 风险管理技术提升：运用大数据、人工智能等技术实现精准风控。

- 政策支持加强：政府可能出台更多扶持政策，鼓励融资租赁行业发展。

对于企业而言，合理运用融资租赁售后回租工具，既能解决资金难题，又能优化资产配置，在把握发展机遇的需严格控制相关风险。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）