融资租赁租回之会计分录精析与项目融资实践

在现代商业实务中，融资租赁作为一种重要的融资方式，已广泛应用于企业的资产管理和资本运作。而租赁租回（Leaseback）作为融资租赁的一种特殊形式，更是为企业提供了灵活的资金调配和资产流动性支持。深入探讨融资租赁租回的会计分录处理，并结合项目融资的实际应用进行详细分析。

融资租赁租回的基本概念与流程

融资租赁租回是指承租人将自有资产出租给租赁公司（通常为关联方或专业租赁机构），并以支付租金的方式重新获得该资产的使用权。这种模式既满足了企业短期内的资金需求，又保持了对核心资产的控制权。

从具体操作流程来看，融资租赁租回一般包括以下几个步骤：

融资租赁租回之会计分录精析与项目融资实践 图1

1. 资产评估与定价：承租人需对其拟出租的资产进行专业评估，并确定公允价值。

2. 租赁合同签订：双方就租金、期限、支付方式等核心条款达成一致。

3. 资金划转：租赁公司根据合同约定向承租人支付租金。

4. 租回登记：完成相关法律手续，确保资产的权属清晰。

融资租赁租回的主要会计分录

（一）初始确认时的会计处理

在融资租赁租回业务中，企业需要进行双重记录。一方面，资产从出租方转移到承租人手中；租金作为负债需计入财务报表。具体分录为：

1. 承租人会计处理：

借：银行存款 (rent amount)

贷：租赁负债（或“长期应付款”）

2. 出租人会计处理：

借：融资租赁资产

贷：银行存款 (rent amount)

（二）后续计量与利息支出

在租赁期内，承租人需按照会计准则计提融资费用。具体分录如下：

1. 计提利息时：

借：财务费用（或“利息支出”）

贷：租赁负债

2. 支付租金时：

借：租赁负债

贷：银行存款

融资租赁租回在项目融资中的应用

作为企业重要的融资手段，融资租赁租回在大型项目中发挥着关键作用。以下是一位从业者的实践经验分享：

李四在某装备制造公司负责A项目的资金筹措。为解决研发阶段的资金缺口，他选择了将核心设备进行租赁租回。具体操作中，他们与关联方某租赁公司签订了为期5年的租回协议，年租金为设备公允价值的8%。

通过这一模式，李四不仅成功融资1.5亿元，还保留了设备的所有权，为后续项目实施提供了保障。

融资租赁租回的财务风险控制

在实务操作中，企业需要重点关注以下风险点：

1. 租赁期限与项目周期匹配：应确保租赁期与资金需求时间窗口相吻合。

2. 偿债能力评估：需建立完善的现金流预测机制，避免出现流动性危机。

3. 资产价值波动：对于技术更新快的设备，应定期进行资产评估。

张三在某新能源集团负责S计划的风险管理。他发现，在光伏电站建设中采用融资租赁租回模式，面临的最大风险是能源政策变化对发电量的影响。为此，他们建立了动态预警系统，并与多家金融机构保持密切沟通。

融资租赁租回的案例分析

以某大型制造企业为例，其在B项目实施过程中选择了设备租赁租回方案。以下是相关的会计处理实例：

1. 初始租出时：

借：银行存款 ??50,0,0

贷：长期应付款 ?50,0,0

2. 每期计提利息（假设年利率6%，按月计息）：

融资租赁租回之会计分录精析与项目融资实践 图2

每月利息 = 50,0,0 6% 12 = 250,0

分录为：

借：财务费用 ??250,0

贷：长期应付款 ??250,0

3. 每期支付租金：

借：长期应付款 ??250,0

贷：银行存款 ??250,0

通过以上分录，企业既实现了融资目的，又保持了财务报表的合理性。

融资租赁租回作为项目融资的重要工具，在帮助企业盘活资产、优化资本结构方面具有显着优势。但也要求企业在实务操作中严格遵循会计准则，强化风险防控机制。

随着资本市场的发展和金融创新的深化，融资租赁租回模式将更加多元化。企业需要结合自身特点，探索适合的融资方案，为项目实施注入强劲动力。

（本文案例及数据均来源于行业公开信息，仅为分析研讨之用）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）