融资租赁业务应用|项目融资中的资产运用与资金筹措

融资租赁业务是什么？

融资租赁（Leasing）是一种结合了金融和租赁的综合性金融服务形式，其核心在于通过“融物”实现“融资”。在项目融资领域，融资租赁业务的应用尤为广泛。作为一种中间金融工具，融资租赁不仅能够帮助企业和项目方解决设备采购、基础设施建设等资本性支出问题，还能够在不占用大量现金的情况下优化资产负债结构。

融资租赁业务是指出租人（通常为金融机构或专业租赁公司）根据承租人的需求，向承租人提供所需的资产，并通过分期付款的方式收回租金。与传统贷款不同，融资租赁的租金不仅包括设备本身的成本，还涵盖了融资成本和一定的收益空间。这种模式特别适合于需要长期资金投入但又不希望一次性支付全部费用的企业或项目方。

融资租赁业务的基本分类及应用场景

融资租赁业务应用|项目融资中的资产运用与资金筹措 图1

1. 融资租赁公司的类型

融资租赁公司主要分为外商融资租赁公司、内资试点融资租赁公司以及金融租赁公司三种类型。金融租赁公司由银保监会直接监管，具有较高的资质要求和资金实力，其融资产品的信用评级通常较高，在项目融资中更具竞争力。

2. 融资租赁业务的模式

融资租赁业务主要分为售后回租（Sale and Leaseback）和直接租赁（Direct Leasing）。前者是指承租人先将自有资产出售给出租人，再通过融资租赁的重新获得使用权；后者则是出租人直接设备或其他固定资产，并将其租赁给承租人使用。

在项目融资领域，融资租赁业务的应用场景非常广泛。以下是一些典型的融资租赁应用案例：

- 电力设备融资租赁：某能源公司通过融资租赁引进发电机组，通过分期支付租金的完成设备采购。

- 交通设施融资租赁：一家基础设施投资公司通过融资租赁模式获得了地铁建设所需的轨道车辆和相关设备。

- 高端制造装备融资：一家高科技制造企业利用融资租赁业务了价值数亿元的精密仪器设备。

3. 融资租赁与项目融资的结合

项目融资（Project Finance）是一种以项目本身的现金流和资产为还款基础的融资。融资租赁在这种模式下扮演着重要角色，特别是在需要大量固定资产投入的项目中。

在某大型桥梁建设项目中，承租人通过融资租赁的获得了施工所需的各类重型机械和运输设备。这种安排不仅减缓了项目的初始资金压力，还通过融资租赁特有的风险分担机制，降低了整体融资难度。

融资租赁业务的优势与局限性

1. 优势

- 降低资产负债率：融资租赁作为一种表外融资，可以在不增加企业负债的情况下满足资金需求。

- 灵活的还款安排：融资租赁的租金支付可以按揭形式分期完成，这对于现金流波动较大的项目非常有利。

- 资产风险分担：在售后回租模式下，承租人可以通过将自有资产出售给出租人来降低资产贬值风险。

2. 局限性

- 审批流程复杂：融资租赁业务通常涉及多方当事人和复杂的法律文件，审批时间较长。

- 租金成本较高：相比传统贷款，融资租赁的综合融资成本可能更高，尤其是在利率较高的市场环境下。

- 资产流动性受限：承租人需要在租赁期内合理安排资产使用和维护计划，否则可能会面临违约风险。

融资租赁业务的监管要求与发展

1. 监管框架

目前国内融资租赁业务主要由银保监会进行监管。融资租赁公司必须满足资本实力、风险管理能力和内控制度等方面的要求。在项目融资中，租赁双方还需要遵守国家关于固定资产投资和金融监管的相关法律法规。

2. 未来发展

融资租赁行业在中国仍有较大的发展空间，尤其是在新基建、高端制造业等领域。随着企业对长期资金的需求不断增加，融资租赁作为一种创新性融资工具将在项目融资中发挥越来越重要的作用。

案例分析：融资租赁在某高速公路项目中的应用

以某高速公路建设项目为例，该项目总投资额达10亿元，其中设备和施工机械的采购占比较高。承租人通过与国内一家大型金融租赁公司合作，成功获得了价值30亿元的融资租赁支持。

- 交易结构：出租人（金融租赁公司）直接了项目所需的各类重型机械，并将其租赁给承租人使用。

- 还款安排：租金按季度支付，期限为15年。这种灵活的还款安排极大地缓解了项目的初始资金压力。

通过这种，该项目不仅顺利推进了设备采购，还有效优化了资产负债结构。

融资租赁业务的风险管理

1. 信用风险管理

承租人需要具备稳定的现金流和良好的偿债能力，这是融资租赁项目能否成功落地的关键因素。出租人通常会对承租人的财务状况、行业前景以及管理层素质进行详细评估。

2. 市场风险防范

融资租赁业务应用|项目融资中的资产运用与资金筹措 图2

融资租赁业务具有较长的期限特性，容易受到宏观经济波动的影响。在签订租赁合双方需要设置适当的保护条款（如价格调整机制）以应对潜在的市场风险。

3. 法律与合规风险管理

租赁合同的真实性和合规性是融资租赁项目顺利开展的基础。在项目的尽职调查阶段，出租人需要仔细审查承租人的资质、交易背景以及相关法律文件。

融资租赁业务的应用前景

随着中国经济转型升级和基础设施建设的持续推进，融资租赁将在项目融资中发挥越来越重要的作用。融资租赁行业需要不断增强自身的专业化能力和服务水平，以更好满足各类企业和项目的资金需求，推动经济高质量发展。

（注：本文为信息分享目的而撰写，并非特定金融产品推荐或广告内容。具体项目融资和融资租赁业务，请咨询专业金融机构并根据实际情况进行风险评估。）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）