融资租赁与投行承做业务模式创新及项目融资实践

融资租赁与投行承做的融合与发展

融资租赁作为一种重要的金融工具，在企业设备购置、技术改造和产业升级中发挥着不可替代的作用。随着金融市场的发展和竞争加剧，传统的融资租赁业务模式逐渐面临利润率下降和资产流动性不足的挑战。在此背景下，融资租赁公司开始探索向投资银行领域转型的可能性，即“融资租赁转行投行承做”。这种模式的核心在于将融资租赁与投行业务相结合，通过综合金融服务为企业提供更全面的支持，实现自身的业务升级和盈利模式优化。从融资租赁与投行承做的定义、实践案例、创新路径及项目融资应用等方面展开分析，探讨这一模式在现代金融领域的发展前景。

融资租赁与投行承做业务模式创新及项目融资实践 图1

融资租赁与投行承做的概念与特点

融资租赁是一种以融通资金为核心的租赁业务，其本质是通过所有权与使用权的分离，为企业提供设备购置的融资支持。传统的融资租赁主要涉及设备租赁、车辆租赁等单一业务，随着市场需求的变化，融资租赁公司逐步向综合金融服务方向发展。

投行承做则通常指投资银行相关的中介服务，包括企业融资、并购重组、资产管理等。其特点在于通过整合金融资源，为企业提供一揽子解决方案，提升企业的市场竞争力和资本运作能力。

融资租赁与投行承做的结合，其实质是将融资租赁的资产管理和融资功能与投行业务的资本市场服务相结合，形成一种“融资 融智”的新型业务模式。这种模式的优势在于：

1. 资源协同效应：通过整合融资租赁公司的资产池和投行机构的资金渠道，实现资源共享与风险分散；

2. 价值创造能力：为企业提供从设备购置到资本运作的全生命周期服务，提升企业综合竞争力；

3. 盈利多元化：通过投行承做业务的高附加值属性，提高融资租赁公司的利润率。

融资租赁与投行承做业务模式创新及项目融资实践 图2

融资租赁转行投行承做的实践路径

1. 产业链整合与资产证券化

融资租赁公司可以通过收购或入股上下游企业，构建完整的产业链。在设备制造领域，融资租赁公司可以整合生产企业，形成“制造 租赁”的一体化模式。通过资产证券化（ABS），将融资租赁资产转化为标准化金融产品，提升流动性并拓宽融资渠道。

2. 并购重组与资本市场对接

在传统的融资租赁业务基础上，融资租赁公司可以通过并购优质企业或项目，进一步扩大资产规模。在科技领域，融资租赁公司可以投资于具有高成长性的初创企业，并通过资本运作推动其上市进程，从而实现退出和收益。

3. 投行业务嵌入租赁服务

通过引入投行承做模式，融资租赁公司在提供设备融资的为企业设计定制化的资本运作方案。在企业并购过程中，融资租赁公司可以提供过桥贷款、并购融资等服务，并协助企业完成尽职调查和估值分析。这种“以融促投”的模式不仅提高了融资租赁公司的业务范围，还提升了其在金融市场中的地位。

“融资租赁转行投行承做”在项目融资中的应用

项目融资是一种针对特定项目的资金筹集方式，通常需要复杂的结构安排和多方面的资源支持。融资租赁公司通过与投资银行合作，可以为项目融资提供更高效的解决方案：

1. 搭建多层次融资平台

融资租赁公司可以通过设立SPV（特殊目的载体），将项目资产与企业主体风险隔离。依托投行承做能力，引入机构投资者、保险公司等多方资金来源，降低单个项目的风险集中度。

2. 设计创新融资工具

通过发行夹层票据或可转换债券，为项目提供混合型融资支持。这种工具不仅能够满足项目的长期资金需求，还能在一定条件下实现股权转化，提升项目的增值潜力。

3. 风险分担与收益共享

融资租赁公司可以通过设立收益分成机制，将部分项目收益与投资者按比例分配。这种方式既降低了融资租赁公司的资本支出压力，又通过超额收益分享激励投资者参与。

面临的挑战与应对策略

尽管融资租赁转行投行承做模式具有诸多优势，但在实践过程中仍面临一些挑战：

1. 专业人才短缺

投行业务对专业知识和经验要求较高，融资租赁公司需要培养或引进具备资本运作能力的专业团队。

2. 风险控制难题

在复杂的金融环境中，如何平衡项目风险与收益是融资租赁公司面临的重大考验。

3. 监管政策不确定性

由于融资租赁转行投行承做涉及多个金融领域，相关监管政策尚未完全明确，融资租赁公司在业务创新中需要规避合规风险。

针对上述挑战，建议从以下几个方面入手：

1. 加强人才培养和引进，提升团队的专业能力；

2. 建立多层次风险管理体系，确保业务稳健发展；

3. 密切关注政策动态，与监管机构保持良好沟通；

4. 通过与大型金融集团合作，借助其平台优势降低转型风险。

融资租赁转行投行承做是一种具有广阔前景的金融创新模式。它不仅能够提升融资租赁公司的核心竞争力，还能为企业和项目提供更全面的金融服务支持。随着金融市场的发展和客户需求的变化，这一模式将在更多领域得到应用，并成为现代金融业的重要组成部分。融资租赁公司需要在资源整合、产品创新和风险管理方面持续努力，以实现与投资银行领域的深度融合，为实体经济注入更多活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）