抵押贷款占比走高|项目融资中的风险管理与对策

抵押贷款占比走高的现象解析

在全球经济波动和金融市场不确定性加大的背景下，抵押贷款占比在项目融资领域呈现持续上升趋势。抵押贷款占比，是指某一笔贷款或某一类贷款中，以借款人提供的抵押物作为还款保障的比例相对于总体信贷规模的比例。从具体实践中看，这种趋势不仅反映了金融机构的风险偏好变化，也在一定程度上折射出当前市场环境下企业融资需求与银行风险控制之间的内在博弈。

项目融资作为一种重要的长期资金筹措方式，在能源、交通、基础设施等领域扮演着关键角色。在项目融资过程中，抵押贷款占比的高低直接影响到项目的还款保障能力以及金融机构的风险承受能力。从2017年至2022年间的数据显示，四大国有银行的抵押贷款占比呈现出稳步上升态势，这既与宏观经济环境的变化有关，也反映了金融监管部门对于风险控制的强化要求。

抵押贷款占比走高的也带来了一系列新的挑战和潜在风险。特别是在项目融资领域，由于项目的生命周期较长、资金需求规模大，过度依赖抵押担保机制可能会弱化项目的整体风险管理效能。从项目融资的角度出发，深入分析抵押贷款占比走高的成因、影响以及应对策略。

抵押贷款占比走高的现状与成因

（一）现状概述：抵押贷款占比普遍上升

抵押贷款占比走高|项目融资中的风险管理与对策 图1

根据20172022年的数据显示，无论是国有银行还是股份制商业银行，在项目融资领域中抵押贷款的比例均呈现持续态势。以四大国有银行为例，抵押贷款在整个信贷资产中的占比从2017年的不足50%提升至2022年上半年的约65%，这一变化趋势与全球银行业风险偏好收缩的整体方向是一致的。

（二）成因分析：多重因素驱动

1. 外部经济环境的影响

全球经济增速放缓、地缘政治冲突加剧以及新冠疫情的长期影响，使得企业和个人的还款能力面临更大的不确定性。在这样的背景下，金融机构普遍倾向于通过提高抵押贷款占比来降低风险敞口。

2. 监管政策的导向

金融监管部门对于银行资本充足率和风险资产计提的要求不断提高，这推动了银行通过增加低风险资产（如抵押贷款）来满足监管指标的需求。

抵押贷款占比走高|项目融资中的风险管理与对策 图2

3. 市场参与主体的选择

在项目融资过程中，借款人往往倾向于提供更多的抵押担保以获得更低的融资成本。特别是在基础设施等长周期项目中，抵押担保被视为增强投资人信心的重要手段。

抵押贷款占比走高带来的风险与挑战

（一）集中风险：资产配置过于集中

当一个银行或金融机构的信贷资产过度依赖于抵押贷款时，其整体资产组合将面临更高的集中风险。一旦抵押物价值出现大幅波动，或者借款人还款能力受到冲击，金融机构可能面临较大的资产质量下降压力。

（二）过度担保问题

在项目融资中，如果要求过高的抵押比例，可能会导致以下问题：

资金成本增加：借款人需要提供更多的抵押物，这相当于增加了企业的财务负担，也可能导致融资成本上升。

流动性风险：过多的抵押品可能限制企业后续融资的空间，特别是在市场环境变化时，企业可能面临更大的流动性压力。

（三）风险管理有效性问题

仅仅依赖抵押担保机制，并不能完全消除项目融资中的风险。在一些周期性较强或受政策影响较大的行业中，即使借款人提供了充足的抵押物，其经营状况仍可能因外部环境的变化而出现突发性危机。

优化路径：降低抵押贷款占比的实践探索

（一）完善信用评估体系

金融机构应建立更加科学和动态的信用评估机制。通过引入大数据分析、人工智能等技术手段，对借款人的还款能力进行更为精准的判断，从而减少对抵押担保的过度依赖。

案例借鉴：某股份制银行在项目融资中引入了基于企业经营数据的风险评估模型，成功将部分优质客户的抵押贷款占比从60%降至40%，保持了较低的不良率水平。

（二）创新风险分担机制

通过建立多元化的风险分担机制，可以有效降低金融机构对抵押担保的依赖程度。

在项目融资中引入保险机制或第三方增信机构。

与政府性台合作，探索"政银企"联合授信模式。

（三）加强贷后管理

在提升贷前审查标准的也不能忽视贷后的动态风险管理。金融机构应加强对抵押物价值的监控，并定期评估借款人经营状况的变化，及时调整风险敞口。

实践案例：某商业银行通过建立数字化的贷后管理系统，在发现某重点项目的抵押物价值出现明显波动时，及时与企业协商，采取补充担保措施，避免了潜在的损失。

平衡抵押贷款占比与风险管理

在当前的经济环境下，合理控制抵押贷款占比是一个需要金融机构、监管层以及市场参与主体共同努力的目标。虽然短期内提高抵押贷款占比能够带来一定的风险缓解效果，但长期来看，这可能会弱化金融机构的风险管理能力，制约项目的可持续发展。

在项目融资过程中，应坚持以信用评估为基础、抵押担保为辅助的原则，在确保风险可控的前提下，尽可能降低对抵押贷款的过度依赖。也需要通过产品创新和机制优化，建立更加多元化的风险防控体系，实现抵押贷款占比与风险管理效能之间的良性平衡。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）