营改增后仍需缴纳营业税的原因及项目融资中的影响

2016年，中国启动了全面推开“营改增”（即增值税替代营业税）的改革，这是中国税制改革的重要里程碑之一。尽管“营改增”已经实施多年，为何在某些领域或行业中仍需缴纳营业税？这一问题不仅涉及税收政策的理解，更与企业的项目融资策略密切相关。从项目融资的角度出发，分析营改增后为何仍有营业税存在，并探讨其对项目融资的影响及应对策略。

“营改增”？

“营改增”是指将原征收的营业税改为征收增值税的一种税收改革。营业税是一种流转税，按营业额的一定比例征收，而增值税则是针对商品和服务在生产和流通环节中的增值部分征收。二者的主要区别在于计税基础和抵扣机制：

营改增后仍需缴纳营业税的原因及项目融资中的影响 图1

营业税：以营业额为计税依据，简单易征但缺乏链条式管理。

增值税：以增值额为计税依据，具有链条式管理和进项税额抵扣的特点，能够有效避免重复征税。

营改增的初衷是为了优化税收结构、减少企业税负，并推动经济结构升级。在实际操作中，为何部分行业仍需缴纳营业税？这主要与以下几个原因有关：

营改增后仍有营业税的原因

1. 过渡期政策

在营改增初期，为了平稳过渡，中国政府为某些行业制定了特殊政策，允许其在一定期限内继续缴纳营业税。部分服务业和建筑业因抵扣链条不完善或征管难度较大，在特定时间内仍适用营业税。

2. 特定行业的免税或优惠

一些行业因其特殊的经济地位或社会功能，被纳入了营业税的征收范围。某些文化事业、公用事业等可能享受税收优惠政策，从而暂未完全纳入增值税体系。

3. 税收政策的逐步推进

营改增并非一蹴而就，而是分步实施的过程。不同行业的改革进度不同，部分行业因复杂性或特殊性尚未完成税种转换。

4. 地方财政与中央财政的博弈

营改增后，增值税收入主要归属中央和地方政府共享，而营业税则完全归属地方政府。在某些情况下，地方政府可能更倾向于保留营业税，以维持其财政收入来源。

营改增对项目融资的影响

项目融资是企业为特定项目筹集资金的重要方式，涉及复杂的财务结构设计和税务规划。“营改增”后，尽管增值税成为主要税种，但营业税的存在仍对企业的项目融资策略产生重要影响。以下是具体表现：

1. 税负变化与现金流压力

营改增的推行总体上降低了企业的税负，但由于某些行业仍需缴纳营业税，企业可能面临双重税负结构。在营改增初期，部分企业需要应对增值税和营业税的缴纳，增加了现金流压力。

2. 税务规划的复杂性

营改增后仍需缴纳营业税的原因及项目融资中的影响 图2

营改增后，企业的税务规划更加依赖于进项税额的抵扣机制。对于仍需缴纳营业税的企业而言，如何在增值税与营业税之间进行优化配置，成为项目融资中的重要考量因素。

3. 影子银行与非标资产的影响

在营改增背景下，部分影子银行和非标准化金融资产可能继续适用营业税政策。这不仅增加了企业的融资成本，还可能导致税务合规风险上升。

项目融资中的应对策略

面对营改增后仍需缴纳营业税的现状，企业应如何调整其项目融资策略？以下是一些可行建议：

1. 加强税务政策研究

企业应密切关注国家税收政策的变化，尤其是与自身行业相关的税收法规。通过专业团队或外部顾问的支持，确保企业在税务合规的最大限度地降低税负。

2. 优化财务结构设计

在项目融资中，企业可以通过调整资本结构、引入更多进项税额来源等方式，减少增值税和营业税的综合负担。

3. 探索创新融资方式

非标资产和影子银行的高税负问题可以通过创新融资工具加以缓解。利用ABS（资产支持证券化）或REITs（房地产投资信托基金）等手段优化项目资本结构。

4. 加强内部税务管理

企业应建立完善的税务管理系统，确保在营改增和营业税并行的背景下，能够快速响应政策变化，并灵活调整融资策略。

营改增是中国税收改革的重要成果，但其复杂性和阶段性也导致了部分行业仍需缴纳营业税。对于项目融资而言，这一现象既带来了挑战，也为企业的税务优化提供了契机。通过加强政策研究、优化财务结构和创新融资方式，企业可以在复杂的税收环境中实现可持续发展。未来随着营改增的进一步推进，营业税的存在将逐步减少，企业的融资环境也将更加规范和透明。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）