融资租赁资产的入账价值核算与项目融资中的应用

融资租赁资产的入账价值是什么？

融资租赁（Financial Leasing），作为现代金融体系中一项重要的融资工具，其核心特征在于“融物结合”，即在实现资金筹措的将实物资产转移至承租人手中。根据会计准则相关规定，在融资租赁交易中，租赁资产的入账价值是指承租人在租赁期开始日对取得租赁资产成本进行确认的具体金额。准确核算融资租赁资产的入账价值不仅关系到企业的财务健康状况，也是确保项目融资活动顺利开展的重要前提。

在实际操作过程中，融资租赁资产的入账价值通常由两部分构成：一是租赁资产的公允价值（Fair Value），即在公平交易条件下，双方自愿进行资产交换或债务清偿时的价格；二是以较低的租赁付款额现值（Present Value of Minimum Lease Payments）。这两项指标中较低者被确定为融资租赁资产的入账价值。这样处理既确保了入账价值的真实性，又符合会计谨慎性原则的要求。

在项目融资领域，融资租赁因其独特的风险分担机制和灵活的资金筹措方式，成为众多企业实现资本运作的重要手段。尤其对于那些固定资产需求强烈但自有资金有限的企业而言，融资租赁能够帮助其快速获取所需设备或资产，并通过分期支付租金的方式降低初始投资压力。根据最新统计数据显示，在制造业与公用事业领域，融资租赁业务的渗透率已超过30%。

融资租赁资产的入账价值核算与项目融资中的应用 图1

融资租赁资产入账价值的具体核算方法

在项目融资实践中，准确核算融资租赁资产的入账价值需要遵循严格的会计准则和操作流程。以下是具体的核算步骤：

步：确定租赁性质

根据《企业会计准则第21号——租赁》（CAS 21）相关规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权相关的全部风险和报酬的租赁。在项目融资过程中，企业需要结合具体交易条款判断是否构成融资租赁，而非经营租赁。

最常见的融资租赁特征包括：

1. 租赁期结束时，租赁资产的所有权转移给承租人；

2. 承租人有以较低价格租赁资产的选择权；

3. 租赁期限占租赁资产使用年限的大部分；

4. 租赁开始日最低租赁付款额现值接近于租赁资产公允价值；

5. 资产具有特殊性质，只有承租人才能使用。

张三在担任某集团财务总监期间就曾遇到一个典型案例。该集团与某设备供应商签订了一份为期7年的生产设备租赁协议。经过分析发现，合同中包含了远低于市场价的购回条款，并且租赁期限接近设备合理使用年限的90%。可以认定为融资租赁。

第二步：确定入账价值

根据国际会计准则（IFRS）和CAS 21的要求，在租赁期开始日，承租人应当基于以下两项金额中较低者确认租赁资产的初始成本：

租赁资产在租赁开始日的公允价值；

最低租赁付款额的现值。

在具体操作过程中，最低租赁付款额包括：

各期租金（Minimum Lease Payments）；

可行性依赖条件下的购回价格或其他或有应付金额。

需要注意的是，在计算现值时，应当采用承租人的增量借款利率（Lessee"s Incremental Borrowing Rate）。这一利率反映了承租人在签订租赁合获得等额、同期贷款所需支付的利率。

第三步：记录相关会计科目

完成上述确定后，企业需要按照以下步骤记录融资租赁交易：

1. 借记"使用权资产"科目（根据CAS 21），或"融资租赁资产"科目（根据旧准则）；

2. 贷记"长期应付款"以及"未确认融资费用"账户；

在会计期末，企业还需要对使用权资产进行折旧处理，并定期重估租赁负债的现值金额。这些因素都需要在项目融资决策中得到充分考虑。

第四步：后续计量与减值测试

根据CAS 21的要求，承租人应当在租赁期内各会计期间内按期计提折旧，并且重新评估任何相关未确认融资费用的摊销情况。在资产负债表日，企业还需要对融资租赁资产进行减值测试。

在此过程中，关键点包括：

确保折旧政策与租赁资产的实际使用年限保持一致；

定期审核担保余值，并根据最新信息调整初始入账价值；

对于可能发生减值的租赁资产，及时计提相应的减值准备。

融资租赁资产入账价值在项目融资中的应用案例

假设某环保科技公司拟投资建设一条新型污水处理生产线，预计总投资额为5亿元人民币。由于自有资金有限（约1.5亿元），该公司决定采用融资租赁获取所需设备和场地。

具体操作步骤：

1. 评估承租人信用状况: 融资租赁机构需要对公司的财务健康状况、经营历史以及行业前景进行深入调查，以确定其还款能力。

2. 协商租赁条款: 双方就租金水平、支付、租期长短、设备选用等关键问题达成一致意见。双方约定5年期的租赁合同，每年支付固定租金。

3. 确定入账价值: 假设融资租赁资产的公允价值为5亿元，而最低租赁付款额的现值计算结果也为4.8亿元，则融资租赁资产的初始入账价值应确认为4.8亿元。

4. 记录会计分录：

借：使用权资产（或融资租赁资产） 480,0,0

贷：长期应付款——融资租入设备 480,0,0

贷：未确认融资费用 20,0,0（公允价值与现值差额）

5. 后续处理: 每年度末按照直线法计提折旧，计算应计入损益的租金支出金额，并定期审视减值风险。

融资租赁资产的入账价值核算与项目融资中的应用 图2

预期财务影响：

承租人能够加快固定资产更新迭代速度，提升项目实施效率。

融资租赁机构通过收取固定租金确保收益来源稳定。

企业资产负债表中既能展示使用权资产的存在，又不会过分加重短期偿债压力。

融资租赁与项目融资的风险控制

尽管融资租赁在项目融资中有诸多好处，但其也伴随着一定的风险因素。企业在运用这一工具时应当特别注意以下几点：

1. 市场风险: 租赁资产价值可能受到市场价格波动的影响，尤其是在通用设备领域。

2. 信用风险: 承租人的还款能力可能发生意外变化，影响租金按时支付。

3. 流动性风险: 长期租赁项目可能导致企业面临较高的债务负担，在资金链紧张时增加偿债压力。

4. 会计处理复杂度: 正确理解和执行融资租赁相关的会计准则需要专业的财务人员。

针对这些风险点，可采取如下应对措施：

完善客户信用评估机制；

设置合理的担保条款，如设备回租协议等；

在项目规划阶段认真做好现金流预测工作；

加强内部审计和合规管理，确保各项财务记录符合规范要求。

融资租赁资产的入账价值核算不仅关系到企业的财务管理效率，也是保障项目融资活动顺利推进的关键环节。准确评估入账价值、合理分担风险能够在帮助企业降低融资门槛的维护投资者与债权人的合法权益。未来随着会计准则和市场环境的变化，融资租赁业务也将持续发展创新，为更多行业领域提供有力的资本支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）