设备融资租赁例题解析｜项目融资中的设备租赁模式与风险管控

设备融资租赁？

设备融资租赁是一种结合了金融租赁和经营租赁特点的融资，广泛应用于制造业、能源、交通、医疗等领域。在项目融资中，设备融资租赁模式尤其受到关注，因为它可以帮助企业在无需大量初始资金的情况下获得必要的生产设备，从而快速启动或扩大生产规模。

简单来说，设备融资租赁是指承租企业（通常是需要设备的企业）与出租方签订租赁合同，约定租期和租金支付，承租方在租赁期内使用设备，而设备的所有权仍归出租方所有。租赁期结束后，承租方可以选择续租、设备或退还设备。这种融资模式的优势在于灵活性高、财务负担轻，并且可以帮助企业在不占用过多现金流的情况下提升生产能力。

尽管设备融资租赁具有诸多优势，但在实际操作中也面临着诸多风险和挑战。通过具体案例解析的，深入探讨设备融资租赁的运作机制、常见问题及风险管理策略，为项目融资从业者提供参考。

设备融资租赁例题解析｜项目融资中的设备租赁模式与风险管控 图1

设备融资租赁的基本模型与流程

1. 基本模型

在典型的设备融资租赁业务中，主要有三方参与：

承租人（Lessee）：通常为一家需要设备的企业，如制造企业或服务提供商。

出租人（Lessor）：设备的所有者，通常是专业的融资租赁公司或金融机构。

供应商（Vendor）：提供租赁设备的制造商或经销商。

典型的流程如下：

1. 承租人与供应商签订设备合同，并由出租人支付设备款项。

2. 设备所有权转移至出租人名下，承租人获得使用权。

3. 承租人按照租赁合同向出租人支付租金，通常包括设备折旧、利息及管理费用等。

4. 租赁期结束后，承租人可以选择续签合同或设备（通常以公允价值为基础）。

2. 案例解析：某制造企业的融资租赁实践

假设一家中小型制造企业A计划引进一条新的生产线，但其自有资金有限，无法一次性支付高昂的设备费用。设备融资租赁成为了一个理想的选择。

步：企业A与设备供应商B签订采购合同，并向融资租赁公司C提出融资申请。

第二步：融资租赁公司C审核企业的信用状况、财务能力和经营稳定性后，决定提供融资支持。

第三步：C支付设备款项给B，获得设备的所有权。

第四步：企业A与C签订租赁合同，按月支付租金，并在租赁期内使用设备。

通过这种，企业A无需 upfront payment即可获取设备使用权，将未来的现金流（租金）作为还款来源。这不仅缓解了资金压力，还为企业提供了财务上的灵活性。

设备融资租赁的常见风险与管控策略

1. 租赁资产贬值风险

设备在租赁期内可能因技术更新换代而快速贬值，导致出租人面临资产价值下降的风险。

管控策略：

在签订合明确设备的使用限制和维护责任，确保设备状态良好。

设定合理的租期长度，避免设备过时风险。

2. 承租人违约风险

承租企业可能因经营不善、市场波动或其他原因无法按时支付租金，甚至出现lease termination的情况。

管控策略：

在审批阶段严格评估承租人的信用状况和还款能力。

要求企业提供担保（如设备抵押或第三方担保）。

3. 法律与合规风险

租赁合同中的条款可能存在法律漏洞，或者未能满足相关法律法规的要求，导致纠纷或行政处罚。

管控策略：

委托专业律师审核合同内容，确保条款合法合规。

在签订合明确双方的权利义务关系。

4. 经营风险

设备的使用可能受到市场需求变化、政策调整等因素的影响，导致承租人无法充分利用设备。

管控策略：

在签订租赁前对市场环境进行充分评估，选取具有稳定需求的设备类型。

灵活设置租赁期限，以便根据市场变化及时调整。

案例分析：某医疗企业设备融资租赁的实践经验

为了更好地理解设备融资租赁的实际运作，我们可以以一家中小型医疗企业的融资租赁案例为例。

背景：

某民营医院计划引进一台高端MRI设备（核磁共振成像设备），但其自有资金有限，且需要快速投入运营以提升竞争力。

融资租赁方案设计：

医院与设备供应商签订合同，并由专业的医疗设备融资租赁公司提供融资支持。

融资租赁公司支付设备款项，并获得所有权。

医院按月向融资租赁公司支付租金，租期为5年。

风险管控：

设备融资租赁例题解析｜项目融资中的设备租赁模式与风险管控 图2

1. 信用评估：融资租赁公司在审批过程中对医院的财务状况、现金流和管理团队进行了全面评估，确认其具备一定的还款能力。

2. 设备抵押：将高端MRI设备作为抵押物，降低违约风险。

3. 市场分析：根据区域性医疗需求，预测未来5年的收益情况，确保租金支付的可行性。

通过这一方案，医院成功引入了高端设备，并在租赁期内逐步实现盈利，最终在租期结束时以公允价格购买了设备。

设备融资租赁的优势与挑战

设备融资租赁作为一种灵活的融资工具，在项目融资中具有重要意义。它可以帮助企业快速获取所需设备，缓解资金压力，避免过大的固定资产投入风险。融资租赁业务也面临资产贬值、承租人违约等多重风险，需要通过严格的风险评估和合同管理来降低潜在损失。

随着金融市场的发展和技术的进步，设备融资租赁模式将进一步创新，为企业提供更多元化的融资选择。对于项目融资从业者而言，理解这一模式的核心逻辑和风险管理策略，将成为提升业务能力和竞争力的关键。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）