融资租赁公司可兼营商业保理业务的可行性与项目融资应用
在我国金融市场上，融资租赁行业和商业保理行业的快速发展为企业融资提供了更多选择。与此市场中也出现了“融资租赁公司可兼营商业保理业务”的讨论。就这一话题展开深入探讨，并结合项目融资领域的实际应用场景进行分析。
融资租赁与商业保理的基本概念
融资租赁是一种以融通资金为目的的租赁形式，涉及两个或多个主体参与其中。在融资租赁交易中，出租人通过承租人所需设备，并将其使用权让渡给承租人，收取租金作为回报。这种融资常用于企业购置大型固定资产，如生产设备、运输工具等。
商业保理则是一种基于应收账款的融资服务。卖方（债权人）将赊销项下的应收账款转让给保理商，以获取提前回收资金的机会。保理商通过对债务人资信状况的评估，决定是否为卖方提供融资支持。这种融资特别适用于贸易行业中的中小型企业。
在项目融资领域，融资租赁和商业保理都发挥着重要作用。项目融资通常涉及大规模固定资产投资，企业需要通过多种渠道筹集所需资金。融资租赁能够帮助企业在不占用大量现金流的情况下获得设备使用权；而商业保理则能有效改善企业的流动性状况，特别是在赊销模式下。
融资租赁公司可兼营商业保理业务的可行性与项目融资应用 图1
融资租赁公司可兼营商业保理业务的可行性分析
从法律政策层面来看，《中国金融租赁条例》和《商业保理行业管理办法》中并未明确禁止融资租赁公司开展商业保理业务。2019年发布的《关于加强商业保理行业监督工作的通知》指出，“鼓励符合条件的金融机构依法合规开展商业保理业务”，而融资租赁公司作为重要的金融创新主体，完全具备开展此类业务的能力。
从市场发展角度来看，当前我国融资租赁市场规模约为3万亿元，而商业保理市场的规模也在快速。两项业务在目标客户、风险控制、资金管理等方面具有一定的相似性。
两者都服务于中小企业融资需求；
都注重对客户资信状况的评估；
在交易结构设计上存在相似之处。
从风险管理角度考虑，融资租赁公司在开展商业保理业务时需要特别注意以下几点：
1. 信用风险：在应收账款质量方面要严格把关。
2. 操作风险：确保业务流程规范，防范法律纠纷。
3. 流动性风险：保持合理的资金匹配度。
融资租赁公司兼营商业保理业务的项目融资应用
在具体项目融资实践中，融资租赁公司开展商业保理业务的优势主要体现在以下几个方面：
（一）延伸服务链条
通过开展商业保理业务，融资租赁公司能够为客户提供更全面的金融服务。
在设备采购阶段，通过融资租赁帮助客户获得设备使用权；
在销售环节，通过商业保理加速应收账款回收。
这种“融资 融物”的模式不仅能提升公司的综合服务水平，还能增强客户粘性。
（二）优化资金配置
融资租赁公司可以通过开展商业保理业务来实现资金的高效运用。由于保理业务的资金占用通常低于融资租赁业务，这使得公司在不增加资本金投入的情况下扩大业务规模成为可能。
（三）创新融资方案
在一些特定项目中（如基础设施建设、制造业升级），融资租赁公司可以结合商业保理的特点设计创新型融资方案。
通过“融资租赁 商业保理”组合模式解决企业的多维度资金需求；
在供应链金融领域，构建“1 N”的融资网络。
（四）提升议价能力
开展商业保理业务后，融资租赁公司在与客户谈判时可以提供更多增值服务内容，从而在市场竞争中占据优势地位。
面临的挑战与应对策略
尽管融资租赁公司兼营商业保理业务具有诸多好处，但在实际操作中仍面临一些问题：
（一）专业人才储备不足
开展商业保理业务需要具备专业的风险评估和管理能力。融资租赁公司在传统融资租赁业务领域已经积累了一定经验，但对保理业务的深入了解仍然不够。
应对策略：
1. 加强内部培训；
2. 引入具有相关经验的专业人才；
3. 与第三方机构合作获取技术支持。
（二）信息系统建设滞后
商业保理业务对信息化程度要求较高。融资租赁公司需要建立完善的客户信息管理系统、风险评估体系以及应收账款监控平台。
应对策略：
1. 加大科技投入，完善信息系统；
2. 与金融科技企业合作开发专业解决方案。
（三）风险管理难度加大
两类业务的结合可能带来新的风险点，如叠加型信用风险等。
应对策略：
1. 建立统一的风险管理体系；
2. 完善内部审计和监控机制；
3. 加强与保险机构的合作，分散经营风险。
融资租赁公司可兼营商业保理业务的可行性与项目融资应用 图2
融资租赁公司兼营商业保理业务既是市场发展的必然趋势，也是企业优化金融服务的有益探索。从项目融资的角度来看，这种模式不仅能够拓宽企业的融资渠道，还能提高资金使用效率，具有重要的现实意义。
随着政策支持力度的加大和市场需求的进一步释放，“融资租赁 商业保理”这一创新模式必将迎来更广阔的发展空间。但在实际业务开展过程中，融资租赁公司仍需注意风险控制，在确保合规经营的基础上实现稳健发展。
（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）