新三板融资租赁：企业融资新机遇与创新模式探讨

随着我国资本市场的发展和完善，新三板作为多层次资本市场的重要组成部分，为企业提供了多样化的融资渠道。融资租赁作为一种重要的融资，在新三板市场中逐渐展现出其独特的价值和潜力。从项目融资和企业贷款行业的专业视角，深入分析新三板融资租赁的运作模式、优势特点以及未来发展趋势。

融资租赁的基本概念与分类

融资租赁是一种结合了租赁与信贷特征的金融工具，它能够帮助企业盘活资产、优化资产负债结构，并提供灵活的资金支持。根据国际统一私法协会（UNCITRAL）的定义，融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物并将其租赁给承租人使用，承租人支付租金以获得使用权的一种融资。

从分类角度来看，融资租赁可以分为以下几种主要形式：

1. 售后回租：企业将自有设备出售给出租人，然后再以租赁的重新获得该设备的使用权。

新三板融资租赁：企业融资新机遇与创新模式探讨 图1

2. 直接租赁：出租人根据承租人的要求购买设备，并直接将其租赁给承租人使用。

3. 杠杆租赁：适用于大型高价值设备的融资，特点是以较少的资金撬动大规模的项目投资。

新三板融资租赁的优势与特点

1. 融资渠道多样化

新三板融资租赁：企业融资新机遇与创新模式探讨 图2

融资租赁为中小企业提供了一种不同于银行贷款的新融资方式。尤其对于一些轻资产型的企业而言，在传统的抵押贷款中往往难以获得足够的资金支持。而通过融资租赁，企业可以利用其现有的设备或未来预期的现金流作为还款基础，从而拓宽融资渠道。

2. 风险分担机制

在融资租赁过程中，出租人与承租人之间的权利义务关系较为明确。租金的支付通常基于租赁物的实际使用价值和市场波动情况，这使得双方的风险暴露程度有所降低。

3. 资产流动性增强

对于企业而言，通过售后回租等模式进行融资，能够实现资产的有效盘活。融资租赁不仅帮助企业优化资产负债表，还为其未来的资产处置或再融资提供了更多可能性。

4. 适应性强

融资租赁的灵活性使其能够适应不同行业和项目的特殊需求。在科技型中小企业中，研发设备的融资租赁可以帮助企业在不占用过多现金流的情况下维持研发活动；而在基础设施建设领域，则可以通过长期租赁的形式平滑投资回报周期。

新三板融资租赁的操作流程

1. 项目筛选与评估

出租人需要对承租人的信用状况、经营能力以及租赁物的市场价值进行综合评估。

确定租赁期限、租金支付方式等核心条款，并制定详细的租赁方案。

2. 合同签订与审批

双方需签署正式的融资租赁协议，明确租赁物的权属、租金金额及支付时间表。

出租人对租赁项目进行内部审核，确保风险可控。

3. 设备交付与融资完成

租赁设备按约定方式交付给承租人使用。

出租人按照合同条款向企业支付相应的融资款项。

4. 租金收取与风险管理

在租赁期内，出租人需定期跟踪承租人的经营状况和租金支付情况。

如遇特殊情况（如承租人出现财务危机），应及时采取风险应对措施，包括资产保全、协商重组等方式。

新三板融资租赁的市场现状与发展前景

1. 市场需求持续

随着我国经济结构调整的不断深化，中小企业融资难的问题日益凸显。在此背景下，融资租赁凭借其灵活性和创新性，逐渐成为企业融资的重要选择。据统计，近年来我国融资租赁市场规模持续扩大，年率保持在20%以上。

2. 政策支持给力

国家层面多次出台政策鼓励发展融资租赁行业。《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确提出，要通过简政放权、财税优惠等手段，为融资租赁行业创造良好的发展环境。

3. 创新模式不断涌现

在传统融资租赁的基础上，逐步出现了设备租赁 保险（Lease Insurance）、设备租赁 服务（Lease Service）等多种创新型业务模式。

一些融资租赁公司还开始尝试利用大数据、人工智能等金融科技手段提升风险评估和管理效率。

4. 未来发展趋势

资产证券化：通过发行ABS（AssetBacked Securities，资产支持证券），将融资租赁资产转化为标准化金融产品，提高资金流动性。

国际化布局：随着""倡议的推进，融资租赁企业有望在跨境融资领域发挥更大的作用。

科技赋能：运用区块链技术实现租赁资产的全流程透明化管理，提升交易效率和安全性。

成功案例分析

以下是一家新三板挂牌企业的融资租赁实践：

基本情况:

该公司主营智能制造设备的研发与生产，但由于研发投入高、回款周期长，资金链一度面临紧张局面。

融资方案：

公司通过售后回租的方式，将其价值50万元的生产设备出租给某专业融资租赁公司。租赁期限为3年，租金分期支付。

实际效果:

该笔融资不仅帮助公司缓解了短期资金压力，还为其后续研发提供了充足的资金保障。由于租赁合同明确规定了设备的所有权归属，公司在资产负债表中仅需记录相应的使用权资产，有效优化了财务结构。

风险与挑战

尽管融资租赁具有诸多优势，但在实际操作中仍需注意以下风险点：

1. 市场波动风险：

租赁物的价值可能因市场价格波动而出现贬损，这会直接影响租金回收和租赁资产的残值处理。

2. 承租人信用风险：

如果承租企业经营状况恶化或未能按时支付租金，可能导致融资租赁公司的资金损失。

3. 政策与法律风险：

融资租赁行业受国家政策和法律法规的影响较大。如果相关监管制度发生变化，可能对企业的运营产生重大影响。

新三板市场的融资租赁业务为企业提供了新的融资途径，也为融资租赁行业注入了新的发展活力。随着市场环境的不断优化和创新技术的应用，融资租赁在企业融资领域必将发挥越来越重要的作用。如何在风险可控的前提下进一步提升服务效率、拓展业务范围，将是融资租赁从业者需要持续探索的方向。

融资租赁作为连接资本与实体经济的重要桥梁，在支持企业发展、促进产业升级方面具有不可替代的作用。期待新三板市场能够在这条道路上继续开拓创新，为企业和投资者创造更大的价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）