贷款服务的进项税额抵扣：增值税法变化对企业融资的影响

随着我国经济的持续发展和财税政策的不断优化，增值税制度的改革成为近年来财务领域的重要议题。2024年12月25日，第十四届常务委员会第十三次会议通过了《中华人民共和国增值税法》，并于2026年1月1日起正式实施。此次增值税法的一个重要变化是删除了“贷款服务不得抵扣进项税”的相关规定，这意味着企业贷款服务中的进项税额可以纳入抵扣范围。这一政策调整不仅对企业的财税管理产生了深远影响，也为项目融资和企业贷款行业带来了新的机遇与挑战。

从项目融资和企业贷款行业的视角出发，结合最新的增值税法变化，探讨贷款服务进项税额可抵扣对企业融资的主要影响、具体操作要点以及未来发展趋势。通过对相关政策的解读和实际案例的分析，为企业财务管理人员提供有价值的参考建议。

增值税法变化：贷款服务进项税额抵扣的历史与现状

在2028年《中华人民共和国增值税暂行条例》及其实施细则中，首次明确提出了“贷款服务不得抵扣进项税”的规定。这一政策的主要目的是为了防止金融企业通过虚增进项税额来逃避纳税义务。随着我国经济结构的调整和税收制度的完善，增值税法的改革也在逐步推进。

贷款服务的进项税额抵扣：增值税法变化对企业融资的影响 图1

2019年《财政部税务总局关于明确养老机构免征增值税等政策的通知》（财税〔2019〕20号）中提到，对企业集团内资金无偿借贷行为免征增值税。这一政策虽然在一定程度上缓解了企业间的短期流动性问题，但未对“贷款服务不得抵扣进项税”的规定进行实质性修改。

直到《中华人民共和国增值税法》的出台，这一限制性条款终于被取消。根据新法第二十条，企业从金融机构或其他单位取得的贷款服务所支付的利息，可以作为进项税额予以抵扣。这一变化不仅符合国际通行做法，也为我国企业的财税合规提供了更灵活的空间。

贷款服务进项税额抵扣对项目融资的影响

（一）降低企业融资成本

长期以来，由于“贷款服务不得抵扣进项税”的限制，企业在计算可抵扣税额时需要将利息支出单独列示。这一政策导致企业的实际税负增加，也加大了项目的融资成本。根据2019年《中国金融稳定报告》，我国企业平均融资成本约为年利率6.5%，其中约三分之二的利息无法在税前扣除。

新修订的增值税法则允许企业将贷款服务中的进项税额抵扣，这一政策变化直接降低了企业的实际税负。以一家年收入10亿元的企业为例，假设其年均贷款利息支出为40万元，按照9%的税率计算，可抵扣进项税额约为36万元。这些节省的资金可以用于项目的进一步投资或优化财务结构。

贷款服务的进项税额抵扣：增值税法变化对企业融资的影响 图2

（二）优化项目资本结构

在项目融资中，资本结构的优化是降低整体风险的重要手段之一。允许贷款服务进项税额抵扣不仅可以减少企业的现金流出，还可以为企业提供更多的财务灵活性。在项目初期资金需求较大的情况下，企业可以通过增加债务融资的比例来降低股权融资成本。

这项政策还鼓励企业更多地利用金融机构提供的贷款服务。通过降低利息支出的实际负担，企业可以更好地管理现金流，也有助于提升其在资本市场中的信用评级。

（三）推动金融创新

随着贷款服务进项税额可抵扣政策的实施，金融机构也需要相应调整其产品设计和服务模式。银行等金融机构可能会推出更多个性化的信贷产品，以满足企业在不同发展阶段的资金需求。这种金融创新不仅能够提升企业融资效率，也将进一步促进我国金融市场的发展。

贷款服务进项税额抵扣的具体操作要点

（一）明确可抵扣范围

根据新修订的增值税法，准予从销项税额中抵扣的进项税额包括：

1. 金融机构向企业提供的各项贷款服务所产生的利息支出；

2. 企业因开具银行承兑汇票、信用证等而支付的相关手续费；

3. 其他符合税务总局规定可纳入进项税额抵扣范围的金融服务费用。

需要注意的是，非金融企业之间的资金拆借业务并不在上述可抵扣范围内。对于个人消费贷款或信用卡分期付款所产生的利息支出，现阶段仍不可抵扣。

（二）优化财务管理系统

为了确保进项税额抵扣工作的顺利开展，企业需要建立完善的财务信息系统，实时记录和管理各项贷款服务的进项税额数据。具体操作要点包括：

1. 建立专门的税务核算模块；

2. 及时收集和整理相关增值税专用发票；

3. 定期与税务机关进行核对和申报。

企业还需要加强内部审计，确保所有抵扣行为符合税务总局的相关规定，避免出现虚等违法行为。

（三）关注政策执行中的问题

尽管新政策为企业带来了较大的税收优惠，但在实际操作中仍需重点关注以下几点：

1. 税务机关对贷款服务进项税额抵扣的审查可能更加严格；

2. 不同地区在具体执行标准上可能出现差异；

3. 需要防范部分企业在短期内突击开具发票的风险。

企业财务人员应当密切关注税务总局发布的最新政策解读，必要时可寻求专业税务师事务所的帮助。

未来发展趋势与建议

（一）未来发展方向

1. 完善相关政策法规：随着增值税法的实施，税务总局将出台更多配套文件，进一步明确进项税额抵扣的具体范围和操作细则；

2. 加强国际间的 tax treaty coordination：在“”倡议背景下，我国可能会与其他国家就跨境融资服务的税务问题达成更多双边协议；

3. 推动金融科技发展：金融机构需要加快数字化转型步伐，开发更具智能化的财税管理系统。

（二）企业应对策略

1. 加强培训和宣传：企业应当组织财务、法务等部门人员开展专题培训，确保相关人员熟悉新政的具体内容和操作要求；

2. 优化资本结构：根据新的税收政策调整融资策略，在确保资金链安全的前提下，适度增加债务融资比例；

3. 建立风险预警机制：及时识别和防范可能出现的税务风险，确保抵扣行为的合法合规性。

允许贷款服务进项税额抵扣是新增值税法的一大亮点，这一政策的实施将为我国企业特别是广大中小企业带来实质性的税收优惠。通过优化资本结构、降低融资成本，企业在项目的投资和运营中也将获得更大的发展空间。这也要求企业加强内部管理和风险防范能力，确保相关政策的顺利落地和高效执行。

随着更多配套政策的出台以及国际间 tax cooperation 的深化，我国企业的财税环境将进一步优化，为其在国内外市场的竞争提供更多支持。建议广大企业在享受政策红利的密切关注政策变化，提升自身财务管理水平，在合规的前提下实现更大的发展突破。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）