重复融资租赁案例解析及风险管理

随着我国金融市场的发展，融资租赁作为一种重要的融资方式，在企业贷款和项目融资领域得到了广泛应用。近年来“重复融资租赁”现象逐渐暴露，给相关企业和金融机构带来了较大的风险和挑战。结合实际案例，深入解析重复融资租赁的定义、成因及风险，并探讨相应的风险管理策略。

重复融资租赁？

重复融资租赁是指承租人通过同一租赁物多次进行融资的行为。具体而言，承租人将其拥有的设备或其他资产作为租赁物，与多家不同出租人签订多份融资租赁合同，以期获取更多的资金支持。这种模式在表面看来似乎能够帮助企业快速获得资金，但隐藏着巨大的法律和财务风险。

从操作模式上看，重复融资租赁通常包括以下几种形式：

1. 售后回租：承租人将设备出售给家出租人，再从出租人处租回使用；之后，承租人又以该设备为基础与第二家出租人签订融资租赁合同。

重复融资租赁案例解析及风险管理 图1

2. 转租赁：家出租人在未告知承租人的情况下，将租赁物转租给第三方，形成多层次租赁关系。

3. 联合租赁：多家出租人共同参与同一租赁物的融资活动，各自提供部分资金。

重复融资租赁的风险及典型案例

（一）风险分析

1. 法律合规风险：由于租赁物的所有权归属可能涉及多个主体，一旦发生纠纷，往往会导致“一物多押”的局面。这种情况下，后续的处置和追偿工作将变得极为复杂。

2. 资产权属不清：租赁物在多次融资过程中被反复抵押或质押，容易导致权属关系混乱，最终影响各方权益。

3. 资金用途失控：部分承租人可能借重复融资租赁的机会转移资金用于其他高风险项目，甚至挪作他用。

（二）典型案例

某节能服务公司曾通过售后回租的方式与A银行旗下租赁公司签订融资合同，获得了一笔设备更新改造所需的资金。该公司又与另一家B金融租赁公司达成协议，以相同设备为基础再次进行融资租赁。最终由于资金链断裂，导致两家机构都面临巨大的坏账风险。

重复融资租赁的风险管理措施

（一）加强尽职调查

金融机构在开展融资租赁业务前，必须对承租人的资信状况、资产情况以及融资历史进行全面了解。特别是要重点关注承租人是否存在多头融资的情况，避免“一物多融”的发生。

（二）优化合同条款

通过制定严谨的法律文本，明确租赁物的所有权归属、使用限制以及禁止二次融资租赁等事项。在合同中加入严格的违约责任追究机制，确保承租人无法随意进行重复融资操作。

重复融资租赁案例解析及风险管理 图2

（三）建立动态监控体系

金融机构应充分利用大数据和信息化手段，对已出租设备的运营状态进行实时跟踪监测。通过接入资产追踪系统或其他技术手段，及时发现并预警潜在风险。

（四）合理控制融资比例

在审查融资租赁项目时，应根据租赁物的实际价值来确定合理的融资金额上限。避免出现“高质押率”或“超额抵押”的情况，防止资金过度集中于单一资产上。

与建议

针对重复融资租赁问题，监管部门需要进一步完善相关法律法规，明确各方主体责任，并推动建立行业性的风险预警机制。金融机构也要加强内部培训和系统建设，提升风险管理能力，确保融资租赁业务的健康发展。

重复融资租赁虽然在短期内能够缓解企业的资金压力，但从长期来看却是一个“饮鸩止渴”的行为。只有通过严格的制度约束和有效的监督措施，才能真正防范这一风险，保障金融市场秩序的安全稳定。

（全文完）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）