类信贷核心风险：项目融资与企业贷款的风险管理新视角

随着中国经济的快速发展和金融市场环境的变化，项目的融资和企业贷款领域的风险管理问题日益凸显。尤其是在当前全球经济波动加剧、金融监管趋严的背景下，如何有效识别和控制“类信贷”核心风险成为金融机构和企业管理者关注的焦点。

“类信贷”核心风险

在项目融资和企业贷款领域，“类信贷”核心风险是指那些表面上可能不符合传统信贷定义但在实质上具有信用风险特征的金融活动。某些复杂的金融产品或结构化融资工具虽然不直接表现为贷款，但却隐含了债务 repayment 的义务或潜在的风险敞口。这些风险表现形式多样，包括但不限于债券发行、信托计划、融资租赁和资产支持证券等。

传统的信贷风险管理主要集中在银行贷款业务上，而“类信贷”风险由于其复杂性和隐蔽性，往往容易被忽视或低估。尤其是在项目融资领域，由于项目本身具有高投入、长周期、收益不确定等特点，“类信贷”核心风险的管理难度更大。

类信贷核心风险：项目融资与企业贷款的风险管理新视角 图1

《暂行办法》对项目融资和企业贷款风险管理的影响

银保监会发布实施的《金融资产风险分类暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”），标志着我国金融监管体系在“类信贷”核心风险领域的重大突破。与此前的《贷款风险分类指引》相比，《暂行办法》不仅将风险分类范围从单纯的银行贷款扩展到所有承担信用风险的金融资产，还明确了逾期天数作为风险分类的客观指标。

以项目融资和企业贷款为例，《暂行办法》要求金融机构对逾期90天以上的债务一律归类为不良资产。这一规定显着提高了风险管理的严谨性，防止了部分机构通过过度依赖抵押担保来掩盖实际存在的信用风险。针对非零售债务人（即企业客户）的情况，《暂行办法》特别强调了同一债务人在不同银行的逾期情况的关联性。如果某企业的所有贷款中，有任何一家银行的债务逾期超过90天且累计金额占比达到5%以上，则其他银行的相关贷款也必须归类为不良资产。

类信贷核心风险：项目融资与企业贷款的风险管理新视角 图2

以债务人为中心的风险分类理念

《暂行办法》引入了一种新的风险分类理念，即“以债务人为中心”。这一理念的核心是关注债务人的整体信用状况和偿债能力，而不仅仅是单一金融产品的表面特征。在项目融资中，某制造业企业的贷款可能与该企业在其他金融机构的借款、甚至企业股东的个人负债存在关联。

根据《暂行办法》，如果同一债务人在所有银行中的逾期90天以上债务占比超过5%，各机构必须将其相关债务归类为不良资产。这种做法不仅有助于揭示和控制系统性风险，也有助于防止个别企业通过在不同金融机构间分散风险来规避监管。

逾期天数与分类标准的具体变化

《暂行办法》明确规定，逾期90天以上的金融资产应分类为不良资产，并根据具体的信用风险状况进行进一步的细分。

1. 对于项目融资而言，如果某基础设施项目的贷款出现3个月以上的还款延迟，相关机构必须立即启动风险管理程序。

2. 在企业贷款领域，即使企业的抵押物价值充足，但如果该企业的任何一笔债务逾期超过90天，则其他未逾期的贷款也需被视为潜在风险。

《暂行办法》还要求金融机构采取“穿透式管理”（即穿透底层资产）的方式，对复杂的金融产品进行分类。这种做法有助于揭示隐藏在表面之下的信用风险，防止通过多层嵌套结构来规避监管。

加强风险管理对项目融资和企业贷款的影响

《暂行办法》的实施不仅改变了金融机构的风险分类标准，也对企业融资行为产生了深远影响。

1. 企业在申请项目融资或贷款时，可能会面临更加严格的审查流程；

2. 一些依赖非传统信贷工具进行融资的企业可能需要重新评估其资金结构，并采取措施降低潜在风险；

3. 银行等金融机构在设计和审批融资方案时，必须更加注重债务人的整体信用状况。

风险管理新视角下的

随着《暂行办法》的深入实施，“以债务人为中心”的风险分类理念将成为项目融资和企业贷款风险管理的核心。这一转变不仅有助于提高金融资产的风险披露度，也有助于促进金融机构在信贷审批、资本计量和流动性管理等环节更加审慎。

对于企业和借款人而言，这意味着需要更早地关注自身的财务健康状况，并建立长期稳定的还款机制。而对于金融机构来说，则需要加大技术投入，提升风险识别和评估能力，确保能够准确实施《暂行办法》的各项要求。

“类信贷”核心风险的管理是一个复杂的系统工程，既需要政策法规的引导，也需要市场化手段的支持。通过不断优化风险管理策略、加强行业协作和推动技术创新，项目融资和企业贷款领域有望在未来实现更加健康和可持续的发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）