固定资产融资性租赁：企业贷款与项目融资中的应用与管理

在当前经济环境下，随着市场竞争日益激烈，企业资金需求不断增加，传统的融资方式已无法满足所有企业的资金需求。尤其是在大型基础设施建设、制造业升级以及科技创新等领域，固定资产的高额投入常常让企业面临巨大的资金压力。如何高效、灵活地筹措资金成为企业决策层关注的重点。

在此背景下，固定资产融资性租赁作为一种创新的融资方式，逐渐受到企业的青睐。它不仅能够帮助企业优化资产负债结构，还为企业提供了一种在不增加负债的情况下获取所需资产的方式。详细探讨固定资产融资性租赁的相关应用及其在项目融资和企业贷款中的重要性。

固定资产融资性租赁的定义与发展

固定资产融资性租赁（Financial Leasing of Fixed Assets）是一种金融工具，指承租人通过与出租人签订租赁合同，获得对特定固定资产的使用权。在这种模式下，虽然所有权仍归属于出租人，但承租人可以享有长期使用权，并按约定支付租金。

固定资产融资性租赁：企业贷款与项目融资中的应用与管理 图1

融资租赁起源于20世纪60年代的美国，在全球范围内得到了广泛应用。在中国，随着金融市场的发展和完善，融资租赁业务也逐步兴起并获得了政策支持。特别是“互联网 金融”的兴起为企业提供了更多元化的融资渠道，融资租赁市场迎来了快速期。

根据《企业会计准则第21号——租赁》，融资租赁在承租人和出租人的资产负债表中分别被确认为资产和负债，这使得其在帮助企业实现资产优化方面发挥了重要作用。由于融资租赁不需要将资产所有权转移给承租人，因此企业在处理资产报废或更新时也具有更大的灵活性。

融资租赁的两种模式：直租与回租

在固定资产融资性租赁中，主要有两种操作模式：直接租赁（又称“经营性租赁”）和售后回租。这两种模式各有特点，适用于不同的应用场景。

1. 直接租赁（Straight Lease）

直接租赁是指由出租人直接承租人所需的设备或资产，并将其租赁给承租人使用。在这种模式下，承租人无需支付设备的初始购置费用，而是按月支付租金。直接租赁的优势在于帮助企业降低初期资金投入，避免了占用过多的现金流。

在某制造企业的设备升级计划中，该公司选择了直接融资租赁服务。通过这种，企业在没有额外增加资本支出的情况下获得了高性能生产设备，从而加快了产业升级的步伐。

2. 售后回租（True Sale and Leaseback）

售后回租则是指承租人先将自有资产出售给出租人，然后再以租赁的将其从出租人处重新获得使用权。这种特别适用于那些已拥有固定资产但希望优化资产负债表的企业。

固定资产融资性租赁：企业贷款与项目融资中的应用与管理 图2

一位从事房地产开发的张先生就曾选择这种模式。他将公司名下的一处商业综合体以市场价出售给融资租赁公司，并与该公司签订长期租赁合同。通过这笔交易，张先生不仅缓解了资金压力，还成功降低了公司的负债比例。

在会计准则中，售后回秔回归承租人对相关资产的使用权，因此不会影响其后续折旧处理或税务筹划。这种灵活性使得售后回租成为许多企业的首选融资方式之一。

融资租赁流程及风险管理

为了确保融资租赁的有效实施，企业必须建立完善的管理机制，特别是在风险评估和控制方面。

1. 流程管理

资产选择：承租人需要根据自身需求挑选合适的固定资产，并与出租人签订详细的租赁合同。

租金支付：租金通常是分期支付的，其计算方式基于资产购置成本、残值率以及市场利率等因素。

资产管理：虽然企业无需持有资产所有权，但仍然需要确保设备的安全使用和维护。

2. 风险管理

融资租赁并非没有风险。企业在选择这一融资方式时，应特别关注以下几点：

市场波动：经济环境的不确定性可能会影响租金支付能力。

合同条款：复杂的租赁合同中可能存在隐藏费用或违约责任，因此需仔细审阅。

在某汽车制造公司的一次融资租赁经历中，由于未充分评估市场需求变化，导致后期无法按时支付租金。该公司不得不通过调整产线布局来缓解财务压力。

为应对这些风险，企业应与专业金融服务机构合作，并建立灵活的风险对冲机制。

融资租赁的优势

相比传统的银行贷款或股权融资，固定资产融资性租赁具有以下显着优势：

降低财务杠杆：融资租赁不会增加企业的财务负债，因此有助于改善资产负债表。

资产变现能力强：即使在承租期结束后不再续签合同，企业仍可通过出售设备等方式快速回笼资金。

税务优化：合理的租金架构能够为企业提供更多的税务筹划空间。

随着中国经济转型升级的推进，融资租赁将在更多领域发挥其独特价值。特别是在高端制造、科技创新和基础设施建设等领域，融资租赁将为企业注入新的发展动力。

固定资产融资性租赁作为一种灵活高效的融资工具，在企业贷款与项目融资中扮演着越来越重要的角色。通过合理运用这一工具，企业可以更好地平衡资金需求与风险承受能力，实现可持续发展目标。

融资租赁并非“万能药”，其成功实施离不开企业和金融机构的紧密合作以及对市场环境的深入理解。随着金融创新的持续发展，融资租赁将在更多应用场景中展现出其独特魅力，为企业创造更大的价值。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）