融资租赁公司应收融资租赁款减值风险与管理策略探讨

随着我国经济的快速发展和金融市场环境的变化，融资租赁作为一种重要的金融工具，在企业融资、设备采购以及项目投资等领域得到了广泛应用。融资租赁的本质是将租赁资产的所有权与使用权分离，通过分期付款的方式实现资金流动性管理。在实际操作中，融资租赁公司面临着租金回收风险、市场波动风险等多重挑战。尤其是在经济下行压力加大、企业经营状况恶化的情况下，应收融资租赁款的减值问题逐渐成为融资租赁行业关注的重点。

本文旨在探讨融资租赁公司在应收融资租赁款减值风险管理方面的重要性和具体实施策略，并结合项目融资和企业贷款行业的特点，提出可行性建议。通过分析融资租赁公司面临的流动性风险、信用风险以及市场风险等多重因素，本文试图为融资租赁公司提供一套有效的风险管理框架，帮助其在复杂的金融环境中稳健发展。

应收融资租赁款减值的定义与影响

在融资租赁业务中，应收融资租赁款是指融资租赁公司在租赁期内应收取的所有租金及相关费用。租金通常由本金、利息以及其他附加费用组成，其回收依赖于承租人的经营状况和还款能力。由于融资租赁业务期限较长，且涉及不同经济周期的影响，租金的回收风险相对较高。

融资租赁公司应收融资租赁款减值风险与管理策略探讨 图1

应收融资租赁款减值是指由于承租人财务状况恶化或其他客观因素导致租赁合同履行受阻，从而使融资租赁公司预期可收回的金额低于账面价值的情况。融资租赁公司需要按照会计准则要求计提相应的减值准备，并在资产负债表中如实反映资产价值。

应收融资租赁款的减值风险不仅会影响融资租赁公司的财务健康度，还会对其业务拓展能力产生直接影响。如果融资租赁公司在某项租赁交易中发生较大额的应收账款坏账，不仅会导致当期损益下降，还可能影响其后续项目的融资能力和市场信誉。加强对应收融资租赁款的风险管理，是融资租赁公司维持稳健经营的关键。

融资租赁公司应收融资租赁款减值的主要风险因素

1. 承租人信用风险

承租人的信用状况是影响租金回收的首要因素。在项目融资和企业贷款领域，许多租赁业务的最终还款来源于承租企业的运营现金流。如果承租企业因市场竞争加剧、管理不善或宏观经济波动导致收入下降，其偿债能力可能会受到严重影响。

2. 经济周期性风险

在经济景气时期，融资租赁业务往往呈现出快速态势；而在经济下行周期，则容易出现租金回收延迟甚至违约的情况。特别是在制造、建筑等对经济周期敏感的行业中，企业经营状况的变化会对融资租赁公司的租金回收产生显着影响。

3. 租赁资产流动性风险

融资租赁公司提供融资服务的基础是其拥有租赁资产的所有权，但若在承租人违约后无法及时处置租赁资产或处置价格低于账面价值，将导致严重的经济损失。特别是在设备贬值较快的行业，如IT设备、交通运输工具等领域，租赁资产的流动性风险更加突出。

4. 法律与政策风险

融资租赁业务涉及复杂的法律关系，包括租赁合同履行、担保措施落实以及租赁物权属保护等内容。若因法律法规变化或司法实践中对融资租赁相关条款有不同的解读，可能会影响租金回收效果。

5. 信息不对称风险

在融资租赁交易中，承租人与融资租赁公司之间存在一定的信息不对称问题。如果融资租赁公司无法及时了解承租人的经营状况和财务健康度，就容易错过调整租赁条件或采取应对措施的最佳时机。

融资租赁应收融资租赁款减值的风险管理策略

针对上述风险因素，融资租赁公司可以从以下几个方面入手，建立和完善应收融资租赁款的减值风险管理机制：

1. 加强承租人信用评级与动态监控

融资租赁公司在开展业务前应当对承租人的财务状况和还款能力进行全面评估，并根据其信用等级和行业特点设定相应的风险敞口。在业务存续期间，公司还应定期跟踪承租人的经营情况，及时发现潜在风险并采取应对措施。

2. 优化租赁结构设计

通过合理的租赁结构安排降低风险敞口。在制造企业中可以通过引入设备残值保险、提供回购条款等方式保障租赁资产在违约情况下的处置价值；对于长期项目融资，则可以分阶段设定租金支付机制，确保承租人在不同经营周期内都有足够的偿债能力。

3. 建立融资租赁业务的风险分散机制

融资租赁公司可以通过多样化其客户群和行业分布来降低单一风险的影响。还可以利用金融衍生工具（如利率互换、汇率锁定等）对冲市场波动带来的风险影响。参与行业性担保基金或保险计划也能为融资租赁公司提供更多风险管理的选择。

4. 完善租金催收与处置机制

融资租赁公司应当建立健全的逾期租金催收体系，通过提醒、函件通知甚至法律手段追偿欠款。在租赁物处置方面，则需要注意选择合适的时机和渠道，尽量避免低价抛售导致资产损失扩大化。

5. 加强内部风险预警与报告

公司应当建立科学的风险预警指标体系，并通过信息系统实时监控各项融资租赁项目的履约情况。一旦发现某项租赁业务的违约概率显着增加，则需要及时向管理层报告并采取应对措施，避免风险积聚。

6. 注重外部合作与信息共享

融资租赁公司可以加强与行业协会、评级机构以及地方政府部门的合作，获取更多的行业动态和政策支持。通过参加行业交流活动，借鉴成功经验和最佳实践，进一步提升自身的风险管理水平。

项目融资与企业贷款领域的特殊考虑

在项目融资和企业贷款领域，融资租赁业务往往涉及金额较大且期限较长的项目。这类业务对宏观经济环境的变化更为敏感，也面临着更加复杂的法律和监管要求。

1. 项目融资的风险特点

项目融资的核心是基于特定项目的收益能力，通常由项目本身的现金流和相关资产作为还款保障。融资租赁公司开展项目融资时，需要特别关注项目建设的可行性、运营的持续性以及环境和社会风险等因素。特别是在基础设施建设等领域，由于投资规模大、回收周期长，容易受到政策变动和外部经济环境的影响。

2. 企业贷款的风险管理

与传统的银行贷款相比，融资租赁具有融资方式灵活但风险更高的特点。在为企业提供贷款的过程中，融资租赁公司需要更加严格地审查企业的财务状况和还款能力，并建立多层次的担保体系以降低违约风险。

3. 风险分担机制的建立

在复杂的金融环境中，单纯的依靠融资租赁公司的自有资本难以应对各种不确定因素。合理设计风险分担机制、引入专业的保险机构或借助资本市场工具（如发行资产支持证券）分散风险成为当务之急。

4. 行业政策与监管环境的关注

融资租赁行业的发展离不开良好的政策和监管环境。融资租赁公司应当密切关注国家宏观经济政策的变化趋势，及时调整业务策略；也要积极适应新的监管要求，确保合规经营。

案例分析：某融资租赁公司的减值风险管理实践

为了更好地理解应收融资租赁款减值的风险管理策略，我们可以通过一个具体的案例来分析。

案例背景

某融资租赁公司近期向一家中型制造企业提供了一笔为期5年的设备融资租赁服务。合同约定每年支付租金20万元，总计1,0万元，在租赁期结束时设备所有权转移给承租人。在业务开展后的第二年，受全球经济下行压力的影响，该制造企业订单量下降，现金流出现紧张，导致逾期支付了3个月的租金。

风险识别与评估

融资租赁公司发现情况后，立即对承租人的财务状况进行了重新评估，并安排现场走访了解企业实际经营状况。通过分析企业的收入、利润 margins以及应收账款回收周期等关键指标，公司认为承租人虽然短期内面临一定困难，但仍具备偿还能力。

应对措施

为了降低风险敞口，融资租赁公司采取了以下措施：

1. 与承租人协商调整租金支付计划，将原本的按月支付改为按季度支付，并在每季度初一次性支付当季租金。这样既能缓解企业的现金流压力，又能保证公司及时回收资金；

2. 要求企业提供额外的担保资产，如其名下的一处工业厂房作为抵押物；

3. 建立定期沟通机制，每月与企业高层进行一次会议，掌握经营动态；

4. 启动风险预警机制，密切监控企业的各项财务指标，并聘请第三方机构对设备价值进行评估，确保在必要时能够及时处置租赁资产。

融资租赁公司应收融资租赁款减值风险与管理策略探讨 图2

最终结果

通过以上措施，融资租赁公司成功化解了该笔业务的风险。企业逐步恢复正常运营并按期支付租金。这一案例也为该公司后续的风险管理提供了宝贵的实践经验。

应收融资租赁款的减值风险管理是融资租赁公司稳健经营的重要保障。在当前经济环境下，融资租赁公司需要充分认识到各种潜在风险，并通过建立健全的风险管理体系来应对挑战。具体而言，应当从优化业务结构、加强客户筛选、完善监控机制以及强化外部合作等多个维度入手，全面提升风险管理能力。

随着融资租赁行业的发展和创新，风险管理手段也在不断丰富和完善。融资租赁公司不仅要关注传统的信用风险和市场风险，还要重视操作风险和法律风险等方面的防范工作。通过持续学习和借鉴国内外先进经验，结合自身实际情况创新发展，才能在激烈的市场竞争中实现可持续发展。

做好应收融资租赁款的风险管理不仅是对公司自身利益的保护，也是对整个融资租赁行业健康发展的有力支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）