契约制私募基金设立指南

契约制私募基金是一种以合同约定为基础，通过发行基金份额，由基金管理人与投资人签订合同，按照约定的投资策略和风险收益分配原则进行投资管理的基金。相比公司制私募基金，契约制私募基金具有更加灵活的投资策略和更低的税收成本。

设立契约制私募基金的基本条件

1. 投资人

设立契约制私募基金的投资人应当具备良好的投资能力、风险识别能力和风险承受能力，且投资资金应当是合法的民间存款或者投资款项。

2. 基金管理人与投资人

基金管理人与投资人之间应当签订基金管理合同，约定基金的名称、投资策略、风险收益分配原则、费用提取和支付方式等内容。基金管理人的资格应当符合国家有关法律法规和监管机构的要求。

3. 基金托管人

设立契约制私募基金需要聘请基金托管人，负责基金资产的保管、投资运作的监督和账目的记录等。基金托管人应当具备国家有关法律法规和监管机构规定的条件。

设立契约制私募基金的基本流程

1. 基金设立

基金设立包括基金名称、基金类型、基金规模、基金投资策略等内容的确定，以及基金合同的签订等。基金设立的具体流程应当符合国家有关法律法规和监管机构的规定。

2. 投资人認缴

投资人应当在基金合同签订后按照约定的时间内认缴基金份额。认缴的份额应当符合基金合同约定的条件。

3. 基金管理人与投资人签订基金管理合同

基金管理人与投资人应当签订基金管理合同，约定基金的名称、投资策略、风险收益分配原则、费用提取和支付方式等内容。基金管理人的资格应当符合国家有关法律法规和监管机构的要求。

4. 基金托管人办理基金托管手续

基金托管人应当办理基金托管手续，包括账户的、资产转移等。基金托管人应当具备国家有关法律法规和监管机构规定的条件。

5. 基金成立

基金设立成功后，基金管理人和投资人按照基金合同约定的投资策略和管则进行投资管理。基金成立的具体日期以基金合同约定的日期为准。

契约制私募基金的优点与风险

1. 优点

（1）灵活的投资策略：契约制私募基金的投资策略和管则由基金管理人和投资人通过基金合同约定，可以更加灵活地适应投资者的需求和市场变化。

（2）税收成本低：相比公司制私募基金，契约制私募基金的税收成本较低，基金管理费和分配费用等可以更加灵活地提取和使用。

（3）管理简单：契约制私募基金的管理相对简单，基金管理人和投资人之间的沟通更加便捷，基金运作的监督和风险控制也更加有效。

2. 风险

（1）法律风险：契约制私募基金的管理需要遵守国家有关法律法规和监管机构的规定，如法律法规的变更、监管机构的监管力度等可能会对基金运作产生影响。

（2）管理风险：基金管理人的投资策略和管理能力直接影响基金的运作效果，如投资决策失误、管理不善等可能会对基金产生损失。

（3）信用风险：基金托管人的信用状况直接影响基金资产的安全，如托管人信用不良等可能会导致基金资产的风险增大。

契约制私募基金是一种灵活的投资方式，适合于具有较高投资能力和风险承受能力的投资者。设立契约制私募基金需要满足一定的条件，并经过一系列的流程，如基金设立、投资人認缴、基金管理人与投资人签订基金管理合同、基金托管人办理基金托管手续、基金成立等。在运作过程中，契约制私募基金需要注意法律风险、管理风险和信用风险等问题，以保证基金的安全和稳健运作。

契约制私募基金设立指南图1

随着我国金融市场的不断发展，私募基金作为一种风险投资工具，受到了越来越多的投资者青睐。在众多私募基金产品中，契约制私募基金由于其灵活的投资方式和透明度，逐渐成为市场的一大热门。为您详细介绍契约制私募基金的设立过程，以期为从业者提供一个全面、系统的指南。

契约制私募基金概述

契约制私募基金设立指南 图2

契约制私募基金，是指基金份额的持有者与基金管理人通过签订基金合同，约定基金的投资方向、投资策略、投资金额、投资期限等事项，并按照约定的方式进行投资的一种基金类型。根据基金合同的约定，契约制私募基金可以分为开放式基金和封闭式基金两种类型。

1. 开放式基金：是指基金份额可以无限制地发行和赎回的基金，基金份额的发行和赎回价格由基金管理人根据基金净值进行调整。开放式基金适用于投资者流动性需求较高的场景。

2. 封闭式基金：是指基金份额在约定的期限内不可赎回，基金净值 Fix的基金，通常有固定的存续期。封闭式基金适用于投资者对投资回报有长期持有意愿的场景。

契约制私募基金设立流程

1. 基金管理人设立

基金管理人的设立分为两种情况：

（1）自行管理：基金管理人可以自行设立，但需要满足一定的资质要求和监管规定。

（2）委托管理：投资者可以委托基金管理人进行投资管理，由基金管理人负责设立和管理。

2. 基金份额发行

基金份额的发行分为两种情况：

（1）认购：投资者在基金份额发行期间，通过基金管理人提供的认购表单进行认购。

（2）申购：投资者在基金份额发行结束后，通过基金管理人提供的申购表单进行申购。

3. 基金合同签订

基金份额发行完成后，基金管理人应与投资者签订基金合同。基金合同是基金设立的基本文件，规定了基金的投资方向、投资策略、投资金额、投资期限等内容。基金合同的签订需要满足法律规定的程序和要求。

4. 基金设立

基金合同签订完成后，基金管理人应向工商行政管理部门办理基金设立手续，包括名称登记、营业执照办理等。基金设立完成后，基金管理人可以开始基金管理业务。

契约制私募基金投资管理

基金管理人的投资管理主要包括以下几个方面：

1. 资产配置：基金管理人应根据基金合同约定的投资方向和投资策略，对基金的投资资产进行配置。

2. 投资策略：基金管理人应根据基金合同约定的投资策略，进行投资决策。

3. 风险管理：基金管理人应建立健全风险管理制度，对基金的投资风险进行有效控制。

4. 信息披露：基金管理人应按照监管要求，对基金的投资情况、财务状况等信行披露。

契约制私募基金的设立过程相对简单，但要求基金管理人具备一定的资质和能力。基金管理人的投资管理能力直接关系到基金的业绩，因此基金管理人应注重投资管理能力的提升。投资者在选择契约制私募基金时，应充分了解基金的投资方向、投资策略等信息，以避免投资风险。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）