私募基金管理人必须验资的新规定解读

我国私募基金市场发展迅速，私募基金管理人作为私募基金的组织者和管理者，其角色日益重要。为规范私募基金管理人的设立和运作，保障私募基金市场的健康发展，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）于2018年发布了《私募基金监督管理暂行办法》（以下简称《办法》）等相关规定，对私募基金管理人的设立、运作和监管进行了较为全面的规定。私募基金管理人设立时必须进行验资，以确保其资本实力和风险控制能力。重点解读私募基金管理人验资的相关规定。

私募基金管理人验资的定义和意义

（一）定义

私募基金管理人验资，是指私募基金管理人设立时，由中国证券监督管理委员会指定的专业机构进行对其设立资产的验证和评估，以其确认私募基金管理人的资本实力和风险控制能力。

（二）意义

私募基金管理人验资有助于保障私募基金管理人的设立合法、合规，确保其具备足够的资本实力和风险控制能力，从而更好地履行其管理职责，为投资者提供优质、安全的投资服务。私募基金管理人验资也是证监会对私募基金市场的一种监管手段，有助于规范私募基金管理人的运作，防范和化解风险。

私募基金管理人“必须验资”的新规定解读 图1

私募基金管理人验资的要求和程序

（一）要求

1. 私募基金管理人设立时，其资本实力应当符合《办法》规定的最低要求。

2. 私募基金管理人的股东、合伙人、高级管理人员应当具备良好的信用记录和诚信记录。

3. 私募基金管理人的设立资产应当真实、合法、充足。

4. 私募基金管理人的设立申请应当提交相关材料，包括设立报告、股东名册、资本实力证明文件等。

（二）程序

1. 设立私募基金管理人的申请，应当向证监会提交设立报告、股东名册、资本实力证明文件等材料。

2. 证监会收到设立申请后，应当进行审查。审查内容包括：设立报告、股东名册、资本实力证明文件等材料的真实性、合法性、充足性。

3. 设立申请通过审查后，证监会应当指定专业机构进行验资。

4. 专业机构进行验资后，应当向证监会提交验资报告。验资报告应当包括：设立资产的验证和评估结果、设立基金的拟定策略、风险控制措施等。

5. 证监会收到验资报告后，应当作出批准或者不予批准的决定。批准设立私募基金管理人的，颁发《私募投资基金管理企业营业执照》；不予批准的，应当说明理由。

私募基金管理人验资的具体实施

私募基金管理人验资的具体实施，参照《办法》和相关规定执行。在实际操作中，私募基金管理人的设立申请应当提交设立报告、股东名册、资本实力证明文件等材料。设立申请通过审查后，证监会指定专业机构进行验资。专业机构进行验资后，应当向证监会提交验资报告。证监会收到验资报告后，作出批准或者不予批准的决定，并颁发《私募投资基金管理企业营业执照》。

私募基金管理人验资的影响因素

私募基金管理人验资的影响因素主要包括以下几个方面：

1. 设立资产的规模和真实性问题。私募基金管理人的设立资产应当真实、合法、充足，否则可能导致设立申请不被批准。

2. 股东、合伙人、高级管理人员的信用记录和诚信记录。私募基金管理人的股东、合伙人、高级管理人员应当具备良好的信用记录和诚信记录，否则可能导致设立申请不被批准。

3. 设立申请材料的真实性、合法性、充足性。设立申请材料应当真实、合法、充足，否则可能导致设立申请不被批准。

私募基金管理人验资作为私募基金管理人的设立条件之一，对于保障私募基金市场的健康发展具有重要意义。通过验资，可以确保私募基金管理人的资本实力和风险控制能力，为投资者提供优质、安全的投资服务。私募基金管理人验资也是证监会对私募基金市场的一种监管手段，有助于规范私募基金管理人的运作，防范和化解风险。各方应当严格遵守《办法》等相关规定，确保私募基金管理人验资的顺利进行。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）