融资性贸易范围规定|项目融风险防范与合规管理

随着我国经济的快速发展和企业融资需求的不断，融资性贸易作为一种特殊的商业活动，在帮助企业获取资金的也带来了诸多法律和财务风险。为了规范此类业务的发展，国家相关监管部门出台了一系列规定和指引，明确了融资性贸易的范围、操作边界以及违规行为的责任追究机制。从项目融资的角度出发，详细阐述融资性贸易的定义、分类、风险防范措施及合规管理要求。

融资性贸易？

融资性贸易（Funding Trade）是指企业以货物或产品的买卖为表面形式，以获得资金为目的的一种特殊贸易方式。其核心特征在于：表面上是商品交易，实质上是以信用和资金流转为主导的融资行为。这种模式常被用于缓解企业的短期资金压力，但也存在较高的法律风险。

根据项目融资领域的实践，融资性贸易主要分为以下几类：

融资性贸易范围规定|项目融风险防范与合规管理 图1

1. 买卖型融资性贸易：包括托盘（即存货质押融资）和委托采购等模式。

2. 回购型融资性贸易：以承诺未来回购商品为条件进行融资。

3. 循环型融资性贸易：通过反复交易实现资金的持续周转。

融资性贸易的主要风险

1. 流动性风险管理

融资性贸易的本质是资金运作，因此对企业的流动性和资金链稳定性要求较高。如果企业未能及时回笼资金，可能导致连锁反应，影响其他项目的正常运转。

2. 法律合规风险

部分融资性贸易活动涉及虚假交易、虚增收入等不规范操作，可能触犯《反洗钱法》《企业所得税法》等相关法律规定。

3. 信用风险

在托盘融资模式下，质押存货的价值评估和监管存在难度。如果方出现经营困难或恶意违约，可能导致资金无法回收。

融资性贸易的法律规范

为防范上述风险，《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》（STOCKHOL规则）对融资性贸易提出了明确要求：

1. 明确交易实质：企业开展贸易活动必须以真实的商业需求为基础，杜绝虚假交易。

2. 强化合同管理：所有融资性贸易合同必须经过法务部门审核，并设置风险预警条款。

3. 建立内控制度：企业应当制定专门的融资性贸易管理制度，包括审批流程、风险评估、信息披露等环节。

项目融合规管理

在实际操作中，企业应从以下几个方面加强融资性贸易的合规管理：

1. 建立健全内控制度

- 制定统一的操作规范和审批流程

- 设立专门的风险管理部门

- 定期开展内部审计

2. 强化信息披露

上市公司必须严格按照监管要求，披露与关联方的交易情况及资金往来信息。对于重大融资性贸易项目，要及时履行董事会审议程序。

3. 加强风险预警机制

- 建立动态监控系统

融资性贸易范围规定|项目融风险防范与合规管理 图2

- 定期评估方的信用状况

- 设置预警指标和应急处置方案

典型案例分析

大型制造企业与供应链公司开展融资性贸易，以原材料质押形式获得短期贷款。由于市场价格波动导致质押物贬值，最终引发资金链断裂。事件发生后，监管部门对企业及相关责任人进行了处罚，并要求追回违规所得。

通过该案例可以看出：

1. 质押物的价值评估至关重要

2. 合同中的风险分担机制需要明确

3. 企业应建立完善的应急预案

融资性贸易作为项目融资的一种创新方式，在帮助企业缓解资金压力的也带来了复杂的风险挑战。只有通过建立健全的内控制度和合规管理体系，才能在确保交易合法性的实现可持续发展。

随着监管政策的不断完善和市场环境的逐渐成熟，融资性贸易将向着更加规范化、透明化的方向迈进。企业应当积极适应这一趋势，在合法合规的前提下灵活运用融资工具，为项目成功实施提供有力的资金支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）