融资租赁承租人抵押租赁物的风险与操作探讨

在当代项目融资和企业贷款领域，融资租赁作为一种灵活的融资手段，逐渐成为众多企业在资金短缺时的重要选择。融资租赁通过整合金融资源与实体资产之间的关系，为企业提供了多样化的融资渠道。在融资租赁的实际操作过程中，尤其是涉及售后回租业务时，如何有效管理和控制租赁物抵押风险，避免因承租人的资不抵债或其他违约行为导致的经济损失，成为从业者关注的重点。

1. 融资租赁合同中的租赁物归属与抵押权设定

根据《融资租赁解释》的相关规定，融资租赁的核心在于“融资 融物”，其本质是出租人将租赁物的所有权转移至承租人名下，但承租人仅享有使用权和收益权。在此过程中，若承租人以自有财产进行售后回租，则涉及融资性售后回租业务的特殊操作方式。

需要注意的是，在融资租赁合同中明确 rental 的风险与权利归属关系非常重要。通常情况下，租赁物的所有权归属于出租人，但实践中往往因为动产物权登记制度的不完善，导致租赁物仍登记在承租人名下。这种权属分离的状态容易造成出租人的权益处于不确定状态，特别是在承租人可能发生偿付危机时。

融资租赁承租人抵押租赁物的风险与操作探讨 图1

在融资租赁合同中明确约定由承租人提供抵押担保，并通过公证和登记机关的备案，可以有效保护出租人的利益。根据《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第九条的相关规定：“未按照法律规定办理登记手续的，不具有对抗善意第三人的效力。”在进行租赁物抵押操作时，建议优先选择在相关登记部门完成抵押权设立的程序。

2. 承租人以租赁物进行抵押融资的风险分析

在融资租赁业务中，承租人为了满足企业经营资金需求，可能将租赁物再次用于抵押贷款或融资性售后回租。这种操作虽然能够在短期内解决企业的资金流动性问题，但也带来了较高的风险。

租金支付与抵押权的冲突问题需要引起重视。如果因承租人的偿付能力出现问题，导致 rental 无法正常履行，出租人可能面临既是租赁物所有者又是债权人的双重不利局面。在租赁期内，若承租人未经出租人同意转让或处分租赁物，则可能导致其失去对该物的所有权或收益权。

融资租赁承租人抵押租赁物的风险与操作探讨 图2

针对上述风险点，建议在融资租赁合同中设置抵押权的行使条件和程序，并通过法律手段确保出租人在特定情形下的处置优先权。

3. 融资租赁双方的风险防范措施

为降低融资租赁承租人抵押租赁物带来的风险，出租人可以通过以下措施进行应对：

（1）严格审查承租人的资质：在开展融资租赁业务前，深入了解承租人的经营状况、财务健康度及偿债能力。必要时，可以要求其提供其他形式的增信措施。

（2）建立完善的租赁物评估和价值管理机制：对租赁物的价值进行定期评估，并根据市场波动及时调整租金和抵押比例。

（3）设置风险预警机制：通过实时监控承租人的经营和财务状况，及时发现潜在的风险信号，并采取相应的防范措施。

（4）法律文本的完善与监管：在融资租赁合同中明确双方的权利义务关系，合理设定租赁物抵押权的范围、行使条件及相关程序。对于需要登记抵押的情况，要确保相关手续的合法性与有效性。

4. 实务中的操作建议

基于当前的法律法规和司法实践，在具体操作融资租赁业务时，应注重以下几点：

（1）明确抵押范围和优先顺序：在合同中合理界定租赁物抵押的具体范围，并充分考量其与其他债权利之间的冲突和协调问题。

（2）规范抵押登记程序：对于容易发生权属争议的租赁物类型（如动产），建议通过公证或第三方托管等手段增强操作的安全性。

（3）加强贷后管理与风险监控：建立常态化的检查机制，及时跟踪承租人的履约情况和租赁物状态。特别是在经济下行压力较大的环境下，更要提高警惕，防范承租人资产流失的风险。

5.

融资租赁作为现代金融体系中的重要组成部分，在支持企业融资、优化资源配置等方面发挥着不可替代的作用。但与此涉及承租人抵押租赁物的操作也对从业者的专业能力提出了更求。如何在保障租金收益权的兼顾租赁物的所有权，如何通过有效的风险防范措施化解可能出现的法律争议，是融资租赁从业者必须认真对待的问题。

随着相关法律法规的完善和司法实践的经验积累，相信融资租赁承租人抵押租赁物的风险将得到有效控制，为项目的顺利推进和企业的稳健发展提供更加有力的支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）