融资租赁低值高买问题及合规性探讨

融资租赁作为一种重要的融资，在项目融资和企业贷款领域得到了广泛应用。其本质是通过租赁物的价值作为担保，实现资金的快速流转和资产的有效配置。随着行业规模的不断扩大，一些不规范的操作也逐渐暴露出来，其中尤以“低值高买”问题最为突出。深入探讨融资租赁中的低值高买现象，分析其合规性问题以及对行业发展的潜在影响。

融资租赁的基本概念与特点

融资租赁作为一种金融工具，在项目融资和企业贷款领域具有独特的地位。其基本操作模式是出租人根据承租人的需求租赁物，并将其使用权转移给承租人，而所有权仍归属于出租人。这种模式既解决了企业的资金需求，又规避了传统贷款的复杂审批流程。

融资租赁的核心在于“以物为媒”，即通过租赁物的价值实现租金债权的担保功能。这一特点使得融资租赁在风险控制方面具有天然优势。随着市场竞争的加剧，一些金融机构为了追求短期利益，采取了不规范的操作手法，其中最为典型的就是“低值高买”。

低值高买的基本定义与表现形式

“低值高买”，是指金融租赁公司在售后回租业务中，以远高于租赁物实际价值的价格购入资产。这种行为表面上看似合理，实则暗藏风险。具体表现为以下几个方面：

融资租赁低值高买问题及合规性探讨 图1

1. 虚假交易：部分融资租赁公司通过关联交易或虚增资产价值的方式，人为抬高租赁物的账面价格。

2. 利益输送：某些企业与金融机构合谋，在融资租赁过程中以高价出售低值资产，从中牟取非法利益。

3. 风险隐藏：通过低值高买的操作，承租人能够短期内获得大量资金，但这也导致其后续还款压力剧增。

低值高买的合规性问题

根据相关规定，金融租赁公司不得在售后回租业务中低值高买。《融资租赁合同司法解释》第三十六条明确规定：“售后回租业务中，金融租赁公司对租赁物的买入价格应当有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。”这一规定从法律层面明确了低值高买行为的违法性。

1. 法律法规与监管要求

中国银保监会发布的《融资租赁公司监督管理暂行办法》对租赁物价值评估和交易价格也提出了明确要求。办法指出，金融租赁公司在开展售后回租业务时，应当以市场化原则确定租赁物价值，确保交易价格公允合理。任何违反这一规定的机构都将面临严厉处罚。

融资租赁低值高买问题及合规性探讨 图2

2. 司法实践与案例分析

司法实践中已有多起因低值高买引发的融资租赁纠纷案件。在某典型案例中，某金融租赁公司以远高于市场价的价格购入承租人设备，最终被法院认定为无效合同。主审法官指出，融资租赁的本质是融资而非融物，任何形式的虚增资产价值都是对行业秩序的破坏。

3. 对行业的影响

低值高买不仅损害了参与各方的利益，还可能引发系统性金融风险。由于承租人往往需要以未来现金流偿还租金，过高的租赁价格直接增加了其财务负担，可能导致违约率上升。一旦出现大规模违约，将对整个融资租赁市场造成冲击。

防范低值高买的有效措施

为了维护融资租赁市场的健康发展，必须采取有效手段防范低值高买行为的发生：

1. 加强监管力度：银保监会等监管部门应对融资租赁公司进行定期检查，重点审查租赁物价值评估和交易价格的合理性。

2. 完善内部风控体系：融资租赁公司应建立严格的资产评估机制，确保每笔交易的价格公允合理。可以引入第三方评估机构参与定价过程。

3. 提高信息披露水平：承租人和出租人都应及时披露相关信息，保证交易透明度。这有助于减少信息不对称带来的道德风险。

融资租赁作为一种重要的融资工具，在促进经济发展方面发挥了积极作用。低值高买等不规范行为的存在，不仅威胁到行业健康发展，还可能引发系统性金融风险。只有通过加强监管、完善制度和提高透明度，才能实现融资租赁行业的长期稳定发展。

随着监管政策的进一步完善和市场环境的优化，融资租赁行业有望走向更加规范化、专业化的道路。这不仅有利于保护各方权益，也将为实体经济带来更多积极影响。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）